鹰眼预警：思林杰营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，思林杰发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为1.68亿元，同比下降30.55%；归母净利润为898.44万元，同比下降83.37%；扣非归母净利润为262.74万元，同比下降94.06%；基本每股收益0.13元/股。

公司自2022年2月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为6000.3万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对思林杰2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.68亿元，同比下降30.55%；净利润为898.44万元，同比下降83.37%；经营活动净现金流为-1062.08万元，同比增长56.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.7亿元，同比大幅下降30.56%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降30.56%，低于行业均值10.97%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为5.1%，-18.18%，-83.37%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降83.37%，低于行业均值-27.91%，偏离行业度超过50%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为898.4万元，且前三季度为-0.1亿元，第四季度转负为正。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-30.56%，销售费用同比变动3.05%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动2.21%高于行业均值-37.95%，营业收入同比变动-30.56%低于行业均值10.97%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为138.71%，高于行业均值42.71%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为71.93%、94.24%、138.71%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降30.56%，经营活动净现金流同比增长56.21%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.1亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为898.4万元、经营活动净现金流为-0.1亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.182低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.18低于行业均值1.89，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为60.72%，同比下降9.68%；净利率为5.34%，同比下降76.06%；净资产收益率（加权）为0.68%，同比下降86.51%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为25.39%，5.04%，0.68%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.68%，低于行业均值4.66%，行业偏离度超过50%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为44.1%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.18%高于行业均值-1.62%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为62.86%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为10.67%，同比增长142.11%；流动比率为8.69，速动比率为8.34；总债务为1.3亿元，其中短期债务为1.3亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至8.69。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为24.67、17.48、5.87，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.07，低于行业均值-0.04。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为58.1万元，较期初变动率为38.29%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.3亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-0.2亿元、-0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.73，同比下降41.61%；存货周转率为1.31，同比下降32.17%；总资产周转率为0.12，同比下降56.77%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.1亿元，较期初增长38.82%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为39.73、25.99、13，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.7亿元，较期初增长1147.24%。

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.1亿元，较期初增长81.11%，所得税费用为-541.9万元。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为491.6万元，较期初增长50.28%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.74%、6.56%、9.74%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报