鹰眼预警：ST交昂营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，ST交昂（维权）发布2023年年度报告，审计意见为保留意见的审计。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.96亿元，同比下降21.43%；归母净利润为-3508.44万元，同比增长92.96%；扣非归母净利润为-3465.07万元，同比增长93.1%；基本每股收益-0.05元/股。

公司自2001年7月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为5.5亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST交昂2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.96亿元，同比下降21.43%；净利润为-3193.66万元，同比增长93.55%；经营活动净现金流为5553.55万元，同比下降43.49%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为8.98%，4.02%，-21.43%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降21.43%，低于行业均值7.3%，行业偏离度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-994万元，-721万元，-998.2万元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降21.43%，净利润同比增长93.55%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-4.9亿元、-0.3亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-4.9亿元、-0.3亿元，同比变动分别为-57.38%、-8722.81%、93.55%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-21.43%，营业成本同比变动-0.43%，收入与成本变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1亿元、1亿元、0.6亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.74低于行业均值0.78，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为2.57、-0.2、-1.74，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为22.48%，同比下降42.11%；净利率为-10.78%，同比增长91.79%；净资产收益率（加权）为-11.23%，同比增长86.97%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为42.82%、38.83%、22.48%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.48%，低于行业均值65.86%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期38.83%下降至22.48%，销售净利率由去年同期-131.22%增长至-10.78%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.48%低于行业均值65.86%，销售净利率为-10.78%高于行业均值-315.18%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.23%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.23%，低于行业均值0.89%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.05%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.59%高于行业均值-1.26%。

报告期内，公司资产负债率为58.39%，同比增长0.49%；流动比率为0.9，速动比率为0.76；总债务为8870.02万元，其中短期债务为8870.02万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为32.45%，58.15%，58.39%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.9低于行业均值5.15，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.6，1.09，0.9，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.81、0.57、0.56，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.18，低于行业均值0.18。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.5、0.33、0.18，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为26.15%高于行业均值3.55%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.6亿元，短期债务为0.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.069%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长26.35%，营业成本同比增长0.43%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.2亿元，较期初变动率为36.7%。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.57，同比增长8.44%；存货周转率为5.06，同比增长15.94%；总资产周转率为0.35，同比增长3.18%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率4.57低于行业均值9.41，行业偏离度超过50%。

点击ST交昂鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报