鹰眼预警：洪汇新材营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，洪汇新材发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为3.73亿元，同比下降27.82%；归母净利润为5088.2万元，同比下降39.83%；扣非归母净利润为3976.52万元，同比下降48.77%；基本每股收益0.28元/股。

公司自2016年6月上市以来，已经现金分红9次，累计已实施现金分红为4.42亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对洪汇新材2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.73亿元，同比下降27.82%；净利润为5088.2万元，同比下降39.83%；经营活动净现金流为9139.25万元，同比下降52.29%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为3.7亿元，同比下降27.82%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降27.82%，低于行业均值-10.22%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降39.83%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-4.45%，-4.51%，-48.77%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-27.82%，销售费用同比变动78.64%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长24.05%，营业收入同比增长-27.82%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动24.05%高于行业均值-117.33%，营业收入同比变动-27.82%低于行业均值-10.22%。

报告期内，公司毛利率为32.06%，同比增长5.67%；净利率为13.65%，同比下降16.63%；净资产收益率（加权）为7.65%，同比下降40.97%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的30.35%增长至32.06%，行业毛利率由上一期的24.14%下降至22.43%。

• 销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为22.08%、30.35%、32.06%持续增长，存货周转率分别为16.04次、9.49次、7.35次持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.06%高于行业均值22.43%，应收账款周转率为7.05次低于行业均值41.22次。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为22.08%、30.35%、32.06%持续增长，应收账款周转率分别为7.9次、7.27次、7.05次持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期30.35%增长至32.06%，销售净利率由去年同期16.37%下降至13.65%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.38%，12.96%，7.65%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0%高于行业均值-1.95%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为71.94%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为7.71%，同比增长0.23%；流动比率为10.97，速动比率为10.36；总债务为213.37万元，其中短期债务为213.37万元，短期债务占总债务比为100%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.01%、0.05%、0.32%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为2498.69、330.34、53.79，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.6亿元，短期债务为213.4万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.024%，低于1.5%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.04%、0.06%、0.07%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.05，同比下降3.08%；存货周转率为7.35，同比下降22.56%；总资产周转率为0.51，同比下降26.55%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率7.05低于行业均值41.22，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.9，7.27，7.05，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为16.04，9.49，7.35，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.04，0.69，0.51，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.01、3.58、2.85，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为904.9万元，同比增长78.64%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.94%、0.98%、2.43%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报