新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,赛诺医疗发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为3.43亿元,同比增长77.99%;归母净利润为-3963万元,同比增长75.59%;扣非归母净利润为-4971.46万元,同比增长69.93%;基本每股收益-0.1元/股。
公司自2019年10月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为4100万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对赛诺医疗2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.43亿元,同比增长77.99%;净利润为-4339.98万元,同比增长74.96%;经营活动净现金流为5683.99万元,同比增长151.06%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅高于行业均值。报告期内,营业收入同比增长77.99%,高于行业均值-29.29%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 1.93亿 | 3.43亿 |
营业收入增速 | -40.64% | -0.77% | 77.99% |
营业收入增速行业均值 | 18.53% | -0.32% | -29.29% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.2亿元,-0.2亿元,-0.1亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1613.22万 | -1535.61万 | -1359.79万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-1.3亿元、-1.7亿元、-0.4亿元,同比变动分别为-683.72%、-32%、74.96%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -1.31亿 | -1.73亿 | -4339.98万 |
净利润增速 | -683.72% | -32% | 74.96% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动77.99%,营业成本同比变动98.26%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 1.93亿 | 3.43亿 |
营业成本(元) | 5086.74万 | 7113.28万 | 1.41亿 |
营业收入增速 | -40.64% | -0.77% | 77.99% |
营业成本增速 | -22.72% | 39.84% | 98.26% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动77.99%,销售费用同比变动14.42%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 1.93亿 | 3.43亿 |
销售费用(元) | 5799.01万 | 5523.2万 | 6319.88万 |
营业收入增速 | -40.64% | -0.77% | 77.99% |
销售费用增速 | -25.04% | -4.76% | 14.42% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-1.31低于行业均值1.07,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -6013.34万 | -1.11亿 | 5683.99万 |
净利润(元) | -1.31亿 | -1.73亿 | -4339.98万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.46 | 0.64 | -1.31 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 1.23 | 0.85 | 1.07 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为58.92%,同比下降6.65%;净利率为-12.64%,同比增长85.93%;净资产收益率(加权)为-4.75%,同比增长75.01%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-12.64%,低于行业均值13.18%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -67.56% | - | -12.64% |
销售净利率行业均值 | 22.23% | 19.09% | 13.18% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为58.92%高于行业均值54.99%,存货周转率为1.3次低于行业均值2.29次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.83% | - | 58.92% |
销售毛利率行业均值 | 59.84% | 56.88% | 54.99% |
存货周转率(次) | 0.68 | - | 1.3 |
存货周转率行业均值(次) | 3.03 | 3.09 | 2.29 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为58.92%高于行业均值54.99%,但现金周期为228.31天也高于行业均值-59.24天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.83% | - | 58.92% |
销售毛利率行业均值 | 59.84% | 56.88% | 54.99% |
现金周期(天) | 436.79 | - | 228.31 |
现金周期行业均值(天) | 160.37 | 168.83 | -59.24 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为58.92%高于行业均值54.99%,销售净利率为-12.64%低于行业均值13.18%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 73.83% | - | 58.92% |
销售毛利率行业均值 | 59.84% | 56.88% | 54.99% |
销售净利率 | -67.56% | - | -12.64% |
销售净利率行业均值 | 22.23% | 19.09% | 13.18% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.75%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -13.08% | -19.01% | -4.75% |
净资产收益率增速 | -731.88% | -45.34% | 75.01% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.75%,低于行业均值7.25%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -13.08% | -19.01% | -4.75% |
净资产收益率行业均值 | 19.48% | 14.11% | 7.25% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.54%高于行业均值-1.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -938.05万 | -1450.76万 | -461.19万 |
净资产(元) | 9.45亿 | 8.87亿 | 8.62亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.99% | -1.63% | -0.54% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -1.35% | -2.19% | -1.1% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27.34%,同比增长62.02%;流动比率为2.28,速动比率为1.49;总债务为1.2亿元,其中短期债务为6927.07万元,短期债务占总债务比为57.93%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.13、1.49、1.31,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 2.13 | 1.49 | 1.31 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为13.88%高于行业均值12.81%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 1678.9万 | - | 1.2亿 |
净资产(元) | 9.45亿 | 8.87亿 | 8.62亿 |
总债务/净资产行业均值 | 12.81% | 12.81% | 12.81% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.9亿元,短期债务为0.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.343%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 2.88亿 | 2.03亿 | 1.89亿 |
短期债务(元) | 1678.9万 | - | 6927.07万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.12% | 1.21% | 1.34% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为4.11%、4.91%、5.46%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 1772.67万 | 1743.14万 | 1880.67万 |
流动资产(元) | 4.31亿 | 3.55亿 | 3.44亿 |
其他应收款/流动资产 | 4.11% | 4.91% | 5.46% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.6亿元、1.1亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别-0.6亿元、-1.1亿元、0.6亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1.58亿 | 1.11亿 | 6766.9万 |
经营活动净现金流(元) | -6013.34万 | -1.11亿 | 5683.99万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为23.5,同比增长91.86%;存货周转率为1.3,同比增长67.7%;总资产周转率为0.3,同比增长71.45%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.69%、9.19%、9.97%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 8487.67万 | 9812.58万 | 1.18亿 |
资产总额(元) | 11.03亿 | 10.68亿 | 11.86亿 |
存货/资产总额 | 7.69% | 9.19% | 9.97% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为10.71%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他非流动资产(元) | 1488.52万 | 314.15万 | 1.27亿 |
资产总额(元) | 11.03亿 | 10.68亿 | 11.86亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 1.35% | 0.29% | 10.71% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.3亿元,较期初增长3944.33%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 314.15万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.27亿 |
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责任编辑:小浪快报
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