鹰眼预警：凌志软件应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，凌志软件发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为6.96亿元，同比增长6.4%；归母净利润为8652.65万元，同比下降38.72%；扣非归母净利润为8066.74万元，同比下降26.83%；基本每股收益0.2177元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为3.19亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对凌志软件2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.96亿元，同比增长6.4%；净利润为8645.28万元，同比下降38.56%；经营活动净现金流为1.21亿元，同比下降12.95%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.9亿元，同比大幅下降38.72%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降38.72%，低于行业均值4.51%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.41%，净利润同比下降38.56%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为14.33%、17.59%、19.42%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.41%，经营活动净现金流同比下降12.95%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为37.42%，同比下降9.09%；净利率为12.41%，同比下降42.25%；净资产收益率（加权）为6.61%，同比下降39.3%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为46.01%、41.16%、37.42%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为37.42%，低于行业均值39.64%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的41.16%下降至37.42%，行业毛利率由上一期的39.39%增长至39.64%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为22.36%，21.5%，12.41%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为37.42%低于行业均值39.64%，销售净利率为12.41%高于行业均值-6.09%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.78%，10.89%，6.61%，变动趋势持续下降。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为72.86%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为24.45%，同比增长224.58%；流动比率为2.74，速动比率为2.73；总债务为2.1亿元，其中短期债务为2.1亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为11.42，10.03，2.74，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为9.14、8.28、2.12，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.48、1.46、0.33，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.8亿元，短期债务为2.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.116%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为855.1万元，较期初变动率为132.44%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长132.44%，营业成本同比增长13.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为163.38%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为73.03%。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.56，同比下降11.33%；存货周转率为112.69，同比增长13.61%；总资产周转率为0.46，同比下降1.23%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.4，6.27，5.56，应收账款周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为6.79%、7.93%、8.47%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.49，0.46，0.46，总资产周转能力趋弱。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为372.5万元，较期初增长44.97%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为737.7万元，较期初增长51.19%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长25.87%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.87%，营业收入同比增长6.41%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报