新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,新时达发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为33.87亿元,同比增长9.37%;归母净利润为-3.79亿元,同比增长64.14%;扣非归母净利润为-5.25亿元,同比增长49.64%;基本每股收益-0.57元/股。
公司自2010年12月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为4.79亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对新时达2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为33.87亿元,同比增长9.37%;净利润为-3.79亿元,同比增长64.25%;经营活动净现金流为1.6亿元,同比增长155.39%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长9.37%,低于行业均值23.51%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 42.64亿 | 30.97亿 | 33.87亿 |
营业收入增速 | 7.76% | -27.37% | 9.37% |
营业收入增速行业均值 | -9.69% | 14.78% | 23.51% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-87.1万元,-0.5亿元,-4.7亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -87.07万 | -4996.63万 | -4.72亿 |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为1.7亿元、-10.6亿元、-3.8亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.69亿 | -10.6亿 | -3.79亿 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.7亿元、-10.6亿元、-3.8亿元,同比变动分别为82.21%、-726.36%、64.25%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.69亿 | -10.6亿 | -3.79亿 |
净利润增速 | 82.21% | -726.36% | 64.25% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长24.74%,营业收入同比增长9.37%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 7.76% | -27.37% | 9.37% |
应收账款较期初增速 | 17.92% | -19.06% | 24.74% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为23.45%、26.13%、29.8%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 10亿 | 8.09亿 | 10.09亿 |
营业收入(元) | 42.64亿 | 30.97亿 | 33.87亿 |
应收账款/营业收入 | 23.45% | 26.13% | 29.8% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-0.42低于行业均值1.69,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.66亿 | -2.89亿 | 1.6亿 |
净利润(元) | 1.69亿 | -10.6亿 | -3.79亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.98 | 0.27 | -0.42 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.33 | 1.4 | 1.69 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.98、0.27、-0.42,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.66亿 | -2.89亿 | 1.6亿 |
净利润(元) | 1.69亿 | -10.6亿 | -3.79亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.98 | 0.27 | -0.42 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.05%,同比增长3.68%;净利率为-11.19%,同比增长67.31%;净资产收益率(加权)为-22.15%,同比增长48.86%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为18.05%,低于行业均值34.76%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 19.69% | 17.41% | 18.05% |
销售毛利率行业均值 | 36.62% | 33.82% | 34.76% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-11.19%,低于行业均值10.36%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 3.97% | -34.21% | -11.19% |
销售净利率行业均值 | 14.63% | 8.17% | 10.36% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-22.15%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.37% | -43.3% | -22.15% |
净资产收益率增速 | 66.77% | -906.33% | 48.86% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-22.15%,低于行业均值7.14%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.37% | -43.3% | -22.15% |
净资产收益率行业均值 | 10.79% | 6.37% | 7.14% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-10.49%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 3.39% | -23.22% | -10.49% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 商誉变动率超过30%。报告期内,商誉余额为1.1亿元,较期初变动率为-70.49%。
项目 | 20221231 |
期初商誉(元) | 3.84亿 |
本期商誉(元) | 1.13亿 |
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-4亿元,同比增长53%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -954.21万 | -8.45亿 | -3.97亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为64.2%,同比下降5.96%;流动比率为1.51,速动比率为1;总债务为12.64亿元,其中短期债务为7.5亿元,短期债务占总债务比为59.36%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为5.8亿元,短期债务为7.5亿元,广义货币资金/短期债务为0.77,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 14.44亿 | 14.03亿 | 5.8亿 |
短期债务(元) | 15.61亿 | 25.36亿 | 7.5亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.92 | 0.55 | 0.77 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为5.8亿元,短期债务为7.5亿元,经营活动净现金流为1.6亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 16.1亿 | 11.14亿 | 7.4亿 |
短期债务+财务费用(元) | 15.99亿 | 26.18亿 | 8.07亿 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为82.49%高于行业均值32.31%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 16亿 | 25.36亿 | 12.64亿 |
净资产(元) | 36.49亿 | 18.97亿 | 15.32亿 |
总债务/净资产行业均值 | 32.31% | 32.31% | 32.31% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.9、0.55、0.46,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 14.44亿 | 14.03亿 | 5.8亿 |
总债务(元) | 16亿 | 25.36亿 | 12.64亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.9 | 0.55 | 0.46 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.7亿元,较期初变动率为32.64%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 5638.47万 |
本期其他应收款(元) | 7479.13万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为10.7亿元,公司营运资金需求为12.2亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-1.4亿元。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | -1.45亿 |
营运资金需求(元) | 12.15亿 |
营运资本(元) | 10.71亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.73,同比增长8.79%;存货周转率为2.14,同比增长10.59%;总资产周转率为0.66,同比增长32.59%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长327.45%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 561.43万 |
本期其他非流动资产(元) | 2399.84万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.97%、7.07%、7.3%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 2.12亿 | 2.19亿 | 2.47亿 |
营业收入(元) | 42.64亿 | 30.97亿 | 33.87亿 |
销售费用/营业收入 | 4.97% | 7.07% | 7.3% |
点击新时达鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)