新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,当虹科技发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为3.33亿元,同比增长0.36%;归母净利润为-1.38亿元,同比下降40.15%;扣非归母净利润为-1.4亿元,同比下降37.25%;基本每股收益-1.25元/股。
公司自2019年11月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为9207.78万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对当虹科技2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.33亿元,同比增长0.36%;净利润为-1.39亿元,同比下降41.22%;经营活动净现金流为-9784.52万元,同比下降158.21%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.4亿元,同比大幅下降40.16%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6134.75万 | -9858.83万 | -1.38亿 |
归母净利润增速 | -40.34% | -260.71% | -40.16% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降40.16%,低于行业均值29.09%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 6134.75万 | -9858.83万 | -1.38亿 |
归母净利润增速 | -40.34% | -260.71% | -40.16% |
归母净利润增速行业均值 | 115.88% | -44.62% | 29.09% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.4亿元,同比大幅下降37.25%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5070.52万 | -1.02亿 | -1.4亿 |
扣非归母利润增速 | -36.27% | -300.65% | -37.25% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降37.25%,低于行业均值-3.11%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 5070.52万 | -1.02亿 | -1.4亿 |
扣非归母利润增速 | -36.27% | -300.65% | -37.25% |
扣非归母利润增速行业均值 | 211.07% | -42.7% | -3.11% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.5亿元,-0.4亿元,-0.5亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -4972.41万 | -4367.16万 | -4663.75万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.36%,净利润同比下降41.22%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.18亿 | 3.31亿 | 3.33亿 |
净利润(元) | 6134.75万 | -9849.2万 | -1.39亿 |
营业收入增速 | 14.3% | -20.75% | 0.36% |
净利润增速 | -40.34% | -260.55% | -41.22% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为0.6亿元、-1亿元、-1.4亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 6134.75万 | -9849.2万 | -1.39亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.36%,营业成本同比下降10.58%,收入与成本变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.18亿 | 3.31亿 | 3.33亿 |
营业成本(元) | 2.16亿 | 2.41亿 | 2.15亿 |
营业收入增速 | 14.3% | -20.75% | 0.36% |
营业成本增速 | 17.34% | 11.39% | -10.58% |
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动0.36%,销售费用同比变动40.02%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.18亿 | 3.31亿 | 3.33亿 |
销售费用(元) | 3468.81万 | 2662.75万 | 3728.45万 |
营业收入增速 | 14.3% | -20.75% | 0.36% |
销售费用增速 | 44.3% | -23.24% | 40.02% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长29.07%,营业收入同比增长0.36%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 14.3% | -20.75% | 0.36% |
应收账款较期初增速 | 42.7% | -27.64% | 29.07% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为100.47%,高于行业均值48.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 3.58亿 | 2.59亿 | 3.34亿 |
营业收入(元) | 4.18亿 | 3.31亿 | 3.33亿 |
应收账款/营业收入 | 85.57% | 78.13% | 100.47% |
应收账款/营业收入行业均值 | 45.67% | 56.1% | 48.9% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.36%,经营活动净现金流同比下降158.21%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.18亿 | 3.31亿 | 3.33亿 |
经营活动净现金流(元) | -4520.16万 | -3789.33万 | -9784.52万 |
营业收入增速 | 14.3% | -20.75% | 0.36% |
经营活动净现金流增速 | -257.72% | 16.17% | -158.21% |
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-1亿元,持续三年为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -4520.16万 | -3789.33万 | -9784.52万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.7低于行业均值1.41,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -4520.16万 | -3789.33万 | -9784.52万 |
净利润(元) | 6134.75万 | -9849.2万 | -1.39亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.74 | 0.38 | 0.7 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.18 | 0.96 | 1.41 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为35.26%,同比增长28.98%;净利率为-41.82%,同比下降40.71%;净资产收益率(加权)为-10.57%,同比下降56.13%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为48.3%、27.34%、35.26%,同比变动分别为-2.7%、-43.41%、28.98%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 48.3% | 27.34% | 35.26% |
销售毛利率增速 | -2.7% | -43.41% | 28.98% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为35.26%,低于行业均值39.91%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 48.3% | 27.34% | 35.26% |
销售毛利率行业均值 | 42.35% | 39.39% | 39.91% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为14.67%,-29.72%,-41.82%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 14.67% | -29.72% | -41.82% |
销售净利率增速 | -47.8% | -302.57% | -40.71% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-41.82%,低于行业均值-3.54%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 14.67% | -29.72% | -41.82% |
销售净利率行业均值 | 9.41% | -9.55% | -3.54% |
• 销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期27.34%增长至35.26%,销售净利率由去年同期-29.72%下降至-41.82%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 48.3% | 27.34% | 35.26% |
销售净利率 | 14.67% | -29.72% | -41.82% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-10.57%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.11% | -6.77% | -10.57% |
净资产收益率增速 | -42.84% | -264.72% | -56.13% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为4.11%,-6.77%,-10.57%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.11% | -6.77% | -10.57% |
净资产收益率增速 | -42.84% | -264.72% | -56.13% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-10.57%,低于行业均值-0.78%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 4.11% | -6.77% | -10.57% |
净资产收益率行业均值 | 7.75% | -1.56% | -0.78% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-9.44%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 3.93% | -6.67% | -9.44% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.1%高于行业均值-1.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -148.66万 | -1177.22万 | -127.69万 |
净资产(元) | 15.32亿 | 13.73亿 | 12.56亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.1% | -0.86% | -0.1% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -9.93% | -3.87% | -1.85% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为62.95%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
前五大供应商采购占比 | 40.32% | 47.41% | 62.95% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为21.35%,同比增长37.52%;流动比率为2.38,速动比率为2.25;总债务为1.99亿元,其中短期债务为1.99亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为5.83,3.73,2.38,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 5.83 | 3.73 | 2.38 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.3,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -6734.11万 | -1.22亿 | -6270.16万 |
流动负债(元) | 1.11亿 | 2.68亿 | 3.12亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.61 | -0.46 | -0.2 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为5.63%、8.34%、15.82%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 8621.92万 | 1.15亿 | 1.99亿 |
净资产(元) | 15.32亿 | 13.73亿 | 12.56亿 |
总债务/净资产 | 5.63% | 8.34% | 15.82% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为10.2、3.86、1.65,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 8.79亿 | 4.43亿 | 3.27亿 |
总债务(元) | 8621.92万 | 1.15亿 | 1.99亿 |
广义货币资金/总债务 | 10.2 | 3.86 | 1.65 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.63%、1.87%、2.13%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 929.16万 | 1711.56万 | 1671.29万 |
流动资产(元) | 14.81亿 | 9.14亿 | 7.83亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.63% | 1.87% | 2.13% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为605万元,较期初变动率为47.74%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 409.53万 |
本期其他应付款(元) | 605.03万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、2.6亿元、1.2亿元,公司经营活动净现金流分别-0.5亿元、-0.4亿元、-1亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 9135.35万 | 2.63亿 | 1.15亿 |
经营活动净现金流(元) | -4520.16万 | -3789.33万 | -9784.52万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.12,同比增长4.36%;存货周转率为4.51,同比增长8.24%;总资产周转率为0.21,同比增长6.55%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.12低于行业均值4.4,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 1.37 | - | 1.12 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.46 | 4.93 | 4.4 |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率4.51低于行业均值22.11,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 4.28 | - | 4.51 |
存货周转率行业均值(次) | 29.46 | 21.52 | 22.11 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.21低于行业均值0.49,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.24 | - | 0.21 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.62 | 0.53 | 0.49 |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为4.1亿元,较期初增长821.53%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 4478.08万 |
本期固定资产(元) | 4.13亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为25.3、7.4、0.81,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 4.18亿 | 3.31亿 | 3.33亿 |
固定资产(元) | 1652.66万 | 4478.08万 | 4.13亿 |
营业收入/固定资产原值 | 25.3 | 7.4 | 0.81 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长40.02%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3468.81万 | 2662.75万 | 3728.45万 |
销售费用增速 | 44.3% | -23.24% | 40.02% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长57.09%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 3076.34万 | 2892.22万 | 4543.31万 |
管理费用增速 | 2.3% | -5.99% | 57.09% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长57.09%,营业收入同比增长0.36%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 14.3% | -20.75% | 0.36% |
管理费用增速 | 2.3% | -5.99% | 57.09% |
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责任编辑:小浪快报
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