鹰眼预警：泰瑞机器应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，泰瑞机器发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.02亿元，同比下降15.51%；归母净利润为8583.68万元，同比下降11.21%；扣非归母净利润为9253.78万元，同比下降5.14%；基本每股收益0.29元/股。

公司自2017年10月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.95亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对泰瑞机器2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.02亿元，同比下降15.51%；净利润为8583.68万元，同比下降11.21%；经营活动净现金流为1.05亿元，同比增长1262.67%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为25.71%，8.05%，-15.51%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降15.51%，低于行业均值-4.77%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降11.21%，低于行业均值4.68%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-15.51%，税金及附加同比变动25.41%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动14.39%高于行业均值-116.06%，营业收入同比变动-15.51%低于行业均值-4.77%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为26.99%、28.64%、38.78%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降15.51%，经营活动净现金流同比增长1262.67%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为31.97%，同比增长21.53%；净利率为8.57%，同比增长5.09%；净资产收益率（加权）为6.27%，同比下降14.23%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为29.44%、26.31%、31.97%，同比变动分别为7.25%、-10.63%、21.53%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为31.97%高于行业均值29.6%，存货周转率为2.15次低于行业均值2.54次。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.31%增长至31.97%，存货周转率由去年同期2.68次下降至2.15次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为31.97%高于行业均值29.6%，应收账款周转率为2.75次低于行业均值4.28次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期26.31%增长至31.97%，应收账款周转率由去年同期3.73次下降至2.75次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.47%，7.31%，6.27%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.08%高于行业均值-3.02%。

报告期内，公司资产负债率为40.35%，同比增长25.53%；流动比率为1.34，速动比率为1.01；总债务为4.8亿元，其中短期债务为4.8亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为29.52%，32.15%，40.35%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.58，1.94，1.34，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.6亿元，短期债务为4.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.75，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.6亿元，短期债务为4.8亿元，经营活动净现金流为1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.66、0.57、0.39，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.35、0.85、0.75，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长5.51%，营业成本同比增长22%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为31.34%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.6%、0.7%、0.91%，持续上涨。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为2亿元，较期初变动率为31.61%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为542.44%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3.2亿元，公司营运资金需求为4.4亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.75，同比下降26.22%；存货周转率为2.15，同比下降19.99%；总资产周转率为0.46，同比下降24.31%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.84，3.73，2.75，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.65，0.61，0.46，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.77、4.72、4.25，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.4亿元，较期初增长117.89%。

• 在建工程占比较大。报告期内，在建工程/资产总额比值27.32%，高于行业均值4.37%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为9.21%，高于行业均值6.47%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为7.46%、7.85%、9.21%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长21.21%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长21.21%，营业收入同比增长-15.51%，管理费用增速高于营业收入增速。

点击泰瑞机器鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报