鹰眼预警：楚环科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，楚环科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.58亿元，同比下降19.76%；归母净利润为3793.48万元，同比下降41.47%；扣非归母净利润为3155.16万元，同比下降45.27%；基本每股收益0.47元/股。

公司自2022年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为964.48万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对楚环科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.58亿元，同比下降19.76%；净利润为3793.48万元，同比下降41.47%；经营活动净现金流为1095.72万元，同比增长117.38%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为46.16%，-2.76%，-19.76%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降19.76%，低于行业均值-3.66%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为13.57%，-23.04%，-41.47%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降41.47%，低于行业均值4.17%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为11.45%，-30.62%，-45.27%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降45.27%，低于行业均值-4.7%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-19.76%，销售费用同比变动16.31%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-19.76%，税金及附加同比变动16.38%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动8.4%高于行业均值-202.71%，营业收入同比变动-19.76%低于行业均值-3.66%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为73.19%，高于行业均值39.09%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为38.49%、54.18%、73.19%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长28.31%，营业成本同比增长-21.7%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长28.31%，营业收入同比增长-19.76%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降19.76%，经营活动净现金流同比增长117.38%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.289低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.29低于行业均值0.98，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为34.44%，同比增长4.97%；净利率为8.29%，同比下降27.06%；净资产收益率（加权）为5%，同比下降62.18%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的32.81%增长至34.44%，行业毛利率由上一期的29.83%下降至29.43%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.36%，11.36%，8.29%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为34.44%高于行业均值29.43%，应收账款周转率为1.42次低于行业均值4.28次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期32.81%增长至34.44%，销售净利率由去年同期11.36%下降至8.29%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为36.8%，13.22%，5%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为5%，低于行业均值5.15%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.22%高于行业均值-3.02%。

报告期内，公司资产负债率为32.86%，同比增长12.14%；流动比率为2.5，速动比率为2.23；总债务为8903.97万元，其中短期债务为5136.22万元，短期债务占总债务比为57.68%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.1亿元，短期债务为0.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.488%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为128.7%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长128.7%，营业成本同比增长21.7%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为142.4万元，较期初变动率为92.99%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.42，同比下降33.37%；存货周转率为3.68，同比增长18.05%；总资产周转率为0.41，同比下降30.66%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.42低于行业均值4.28，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为3.19，2.13，1.42，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.81，0.6，0.41，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为15.65、14.91、11.72，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长498.45%。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为15.04%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.7亿元，较期初增长97.93%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为6.62%，高于行业均值6.47%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.66%、4.57%、6.62%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报