鹰眼预警：日盈电子应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，日盈电子发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为7.62亿元，同比增长7.1%；归母净利润为794.34万元，同比增长145.89%；扣非归母净利润为494.86万元，同比增长122.26%；基本每股收益0.08元/股。

公司自2017年5月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2545.4万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对日盈电子2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.62亿元，同比增长7.1%；净利润为1157.76万元，同比增长184.25%；经营活动净现金流为576.3万元，同比增长109.91%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为7.6亿元，同比增长7.1%，去年同期增速为22.31%，较上一年有所放缓。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长7.1%，低于行业均值29.04%，行业偏离度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.1亿元、-0.1亿元、0.1亿元，同比变动分别为-17.16%、-197.06%、184.25%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为31.57%，高于行业均值29.3%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.498低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.5低于行业均值1.58，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为18.68%，同比增长26.57%；净利率为1.52%，同比增长178.67%；净资产收益率（加权）为1.42%，同比增长138.38%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为22.28%、14.76%、18.68%，同比变动分别为-3.46%、-33.76%、26.57%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为18.68%，低于行业均值21.74%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为1.52%，低于行业均值7.14%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.76%增长至18.68%，存货周转率由去年同期4.04次下降至3.43次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.76%增长至18.68%，应收账款周转率由去年同期3.62次下降至3.39次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.42%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为1.42%，低于行业均值7.38%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.69%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.3%高于行业均值-1.62%。

报告期内，公司资产负债率为47.96%，同比下降18.71%；流动比率为1.15，速动比率为0.91；总债务为5.32亿元，其中短期债务为5.32亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.5亿元，短期债务为5.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.84，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.5亿元，短期债务为5.3亿元，经营活动净现金流为576.3万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.36、0.65、0.56，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.01，低于行业均值0.09。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为60.64%高于行业均值49.07%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金占比较大，有息负债占比较高。报告期内，货币资金/资产总额比值为26.39%高于行业均值17.1%，且总债务/负债总额比值为65.81%也高于行业均值43.15%，出现存贷双高特征。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.4亿元，短期债务为5.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.801%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为65.81%，利息支出占净利润之比为61.85%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为391.9万元，较期初变动率为66.36%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长66.36%，营业成本同比增长2.17%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为159.2万元，较期初变动率为73.78%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.8亿元、1亿元、1.3亿元，公司经营活动净现金流分别-903.3万元、-0.6亿元、576.3万元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为1.2亿元，公司营运资金需求为1.5亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.39，同比下降6.39%；存货周转率为3.43，同比下降15.07%；总资产周转率为0.53，同比下降20.69%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.39低于行业均值8.64，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.33，4.04，3.43，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.67，0.67，0.53，总资产周转能力趋弱。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为3.1亿元，较期初增长56.43%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为3.1亿元，固定资产为2.6亿元，在建工程超过固定资产。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为372.1万元，较期初增长71.93%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报