鹰眼预警：晨光新材营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月27日，晨光新材发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为11.65亿元，同比下降40.18%；归母净利润为1.01亿元，同比下降84.15%；扣非归母净利润为5825.61万元，同比下降90.76%；基本每股收益0.32元/股。

公司自2020年7月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2.27亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对晨光新材2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为11.65亿元，同比下降40.18%；净利润为1.01亿元，同比下降84.18%；经营活动净现金流为1.99亿元，同比下降67.21%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为11.6亿元，同比大幅下降40.18%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降40.18%，低于行业均值-7.09%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为320.88%，18.96%，-84.15%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降84.15%，低于行业均值-34.21%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降90.76%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降90.76%，低于行业均值-35.21%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为5.4亿元、6.4亿元、1亿元，同比变动分别为320.88%、18.96%、-84.18%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-40.18%，营业成本同比变动-11.95%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-40.18%，销售费用同比变动3.17%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-8.35%高于行业均值-97.7%，营业收入同比变动-40.18%低于行业均值-7.09%。

报告期内，公司毛利率为15.15%，同比下降64.23%；净利率为8.68%，同比下降73.56%；净资产收益率（加权）为4.6%，同比下降86.29%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为15.15%，低于行业均值22.29%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为15.15%低于行业均值22.29%，销售净利率为8.68%高于行业均值6.1%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为38.88%，33.55%，4.6%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为4.6%，低于行业均值5.64%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.24%高于行业均值-1.95%。

报告期内，公司资产负债率为30.7%，同比增长195.44%；流动比率为2.48，速动比率为2.27；总债务为3.67亿元，其中短期债务为2.23亿元，短期债务占总债务比为60.73%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长23.31%，营业成本同比增长11.95%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-1.8亿元，营运资本为11亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为12.8亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为9.37，同比下降22.26%；存货周转率为6.54，同比下降17.02%；总资产周转率为0.42，同比下降53.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率9.37低于行业均值42.08，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.58、5.35、2.95，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为6.7亿元，较期初增长666.23%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为6.7亿元，固定资产为3.9亿元，在建工程超过固定资产。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长260.98%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.2%、1.32%、2.28%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长60.06%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长60.06%，营业收入同比增长-40.18%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报