新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月27日,上海沪工发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为10.53亿元,同比增长6.2%;归母净利润为-5424.56万元,同比增长57.14%;扣非归母净利润为-7431.97万元,同比增长49.35%;基本每股收益-0.17元/股。
公司自2016年5月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为1.81亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对上海沪工2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.53亿元,同比增长6.2%;净利润为-5373.33万元,同比增长59.46%;经营活动净现金流为1.09亿元,同比增长6.88%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长6.2%,低于行业均值10.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 13.11亿 | 9.92亿 | 10.53亿 |
营业收入增速 | 20.78% | -24.4% | 6.2% |
营业收入增速行业均值 | 26.45% | 6.6% | 10.52% |
• 净利润连续两年亏损,面临退市风险。近三期年报,净利润分别为1.5亿元、-1.3亿元、-0.5亿元,连续两年亏损。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.46亿 | -1.33亿 | -5373.33万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.5亿元、-1.3亿元、-0.5亿元,同比变动分别为20.2%、-190.92%、59.46%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 1.46亿 | -1.33亿 | -5373.33万 |
净利润增速 | 20.2% | -190.92% | 59.46% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-0.97%高于行业均值-70.64%,营业收入同比变动6.2%低于行业均值10.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 20.78% | -24.4% | 6.2% |
营业收入增速行业均值 | 26.45% | 6.6% | 10.52% |
应收账款较期初增速 | 44.74% | -10.62% | -0.97% |
应收账款较期初增速行业均值 | 495.34% | -7.14% | -70.64% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为37.46%,高于行业均值33.96%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 4.46亿 | 3.98亿 | 3.94亿 |
营业收入(元) | 13.11亿 | 9.92亿 | 10.53亿 |
应收账款/营业收入 | 33.97% | 40.17% | 37.46% |
应收账款/营业收入行业均值 | 29.23% | 32.67% | 33.96% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-2.03低于行业均值1.17,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 583.47万 | 1.02亿 | 1.09亿 |
净利润(元) | 1.46亿 | -1.33亿 | -5373.33万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.04 | -0.77 | -2.03 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.81 | 0.54 | 1.17 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为0.04、-0.77、-2.03,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 583.47万 | 1.02亿 | 1.09亿 |
净利润(元) | 1.46亿 | -1.33亿 | -5373.33万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.04 | -0.77 | -2.03 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.93%,同比下降3.71%;净利率为-5.1%,同比增长61.82%;净资产收益率(加权)为-4.38%,同比增长53.94%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为25.82%、22.78%、21.93%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.82% | 22.78% | 21.93% |
销售毛利率增速 | -11.84% | -11.78% | -3.71% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为21.93%,低于行业均值26.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.82% | 22.78% | 21.93% |
销售毛利率行业均值 | 27.62% | 26.91% | 26.9% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-5.1%,低于行业均值8.09%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 11.1% | -13.37% | -5.1% |
销售净利率行业均值 | 7.62% | 9.87% | 8.09% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期22.78%下降至21.93%,销售净利率由去年同期-13.37%增长至-5.1%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 25.82% | 22.78% | 21.93% |
销售净利率 | 11.1% | -13.37% | -5.1% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.38%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 10.64% | -9.51% | -4.38% |
净资产收益率增速 | 10.83% | -189.3% | 53.94% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.38%,低于行业均值5.89%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 10.64% | -9.51% | -4.38% |
净资产收益率行业均值 | 7.92% | 8.29% | 5.89% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-2.97%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 7.47% | -6.53% | -2.97% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-1亿元,同比增长34.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -396.93万 | -1.58亿 | -1.03亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为44.11%,同比下降3%;流动比率为3.25,速动比率为2.6;总债务为5.67亿元,其中短期债务为1.43亿元,短期债务占总债务比为25.18%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为46.73%高于行业均值29.7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 6.03亿 | 6.49亿 | 5.67亿 |
净资产(元) | 14.05亿 | 12.65亿 | 12.12亿 |
总债务/净资产行业均值 | 29.7% | 29.7% | 29.7% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为27.82%高于行业均值19.24%,且总债务/负债总额比值为59.21%也高于行业均值37.63%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 27.82% |
货币资金/资产总额行业均值 | 19.24% |
总债务/负债总额 | 59.21% |
总债务/负债总额行业均值 | 37.63% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.66,同比增长13.05%;存货周转率为2.43,同比增长8.98%;总资产周转率为0.47,同比增长12.17%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.66低于行业均值5.6,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 3.48 | 2.35 | 2.66 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.94 | 6.54 | 5.6 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为14.3%、14.67%、15.49%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 3.46亿 | 3.4亿 | 3.36亿 |
资产总额(元) | 24.22亿 | 23.2亿 | 21.69亿 |
存货/资产总额 | 14.3% | 14.67% | 15.49% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为3.42%、4.41%、4.72%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 4483.03万 | 4368.31万 | 4972.27万 |
营业收入(元) | 13.11亿 | 9.92亿 | 10.53亿 |
销售费用/营业收入 | 3.42% | 4.41% | 4.72% |
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责任编辑:小浪快报
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