新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,新莱福发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为7.71亿元,同比增长7.88%;归母净利润为1.38亿元,同比增长7.96%;扣非归母净利润为1.22亿元,同比增长8.26%;基本每股收益1.47元/股。
公司自2023年5月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对新莱福2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为7.71亿元,同比增长7.88%;净利润为1.4亿元,同比增长9.49%;经营活动净现金流为1.18亿元,同比下降33.83%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动7.88%,税金及附加同比变动-6.77%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 7.83亿 | 7.15亿 | 7.71亿 |
营业收入增速 | 30.75% | -8.66% | 7.88% |
税金及附加增速 | 30.91% | -4.06% | -6.77% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长151.48%,营业收入同比增长7.88%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 30.75% | -8.66% | 7.88% |
应收票据较期初增速 | -8.27% | -52.85% | 151.48% |
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长36.06%,营业收入同比增长7.88%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 30.75% | -8.66% | 7.88% |
应收账款较期初增速 | -5.85% | -22.41% | 36.06% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长7.88%,经营活动净现金流同比下降33.83%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 7.83亿 | 7.15亿 | 7.71亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.79亿 | 1.18亿 |
营业收入增速 | 30.75% | -8.66% | 7.88% |
经营活动净现金流增速 | 52.02% | 23.28% | -33.83% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.845低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.79亿 | 1.18亿 |
净利润(元) | 1.33亿 | 1.28亿 | 1.4亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.09 | 1.4 | 0.85 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.85低于行业均值1.35,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 1.45亿 | 1.79亿 | 1.18亿 |
净利润(元) | 1.33亿 | 1.28亿 | 1.4亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.09 | 1.4 | 0.85 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.74 | -0.6 | 1.35 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为36.45%,同比增长4.2%;净利率为18.16%,同比增长1.5%;净资产收益率(加权)为9.01%,同比下降39.89%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为36.45%,高于行业均值20.11%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.63% | 34.98% | 36.45% |
销售毛利率行业均值 | 21.77% | 19.16% | 20.11% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为36.45%高于行业均值20.11%,存货周转率为3.86次低于行业均值5.15次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.63% | 34.98% | 36.45% |
销售毛利率行业均值 | 21.77% | 19.16% | 20.11% |
存货周转率(次) | 4.69 | 3.77 | 3.86 |
存货周转率行业均值(次) | 6.53 | 5.78 | 5.15 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为36.45%高于行业均值20.11%,应收账款周转率为5.54次低于行业均值6.7次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.63% | 34.98% | 36.45% |
销售毛利率行业均值 | 21.77% | 19.16% | 20.11% |
应收账款周转率(次) | 4.99 | 5.29 | 5.54 |
应收账款周转率行业均值(次) | 7.15 | 6.45 | 6.7 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为36.45%高于行业均值20.11%,但现金周期为118.46天也高于行业均值104.69天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 36.63% | 34.98% | 36.45% |
销售毛利率行业均值 | 21.77% | 19.16% | 20.11% |
现金周期(天) | 108.21 | 121.16 | 118.46 |
现金周期行业均值(天) | 95.29 | 107.74 | 104.69 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为18.06%,14.98%,9.01%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 18.06% | 14.98% | 9.01% |
净资产收益率增速 | 8.73% | -17.05% | -39.89% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.34%高于行业均值-1.22%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -523.59万 | -679.72万 | -675.79万 |
净资产(元) | 8.04亿 | 9.08亿 | 20.16亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.65% | -0.75% | -0.34% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -3.71% | -1.4% | -1.22% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为7.53%,同比下降33.63%;流动比率为6.23,速动比率为5.29;总债务为541.6万元,其中短期债务为541.6万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为179万元,较期初变动率为73.68%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 103.05万 |
本期预付账款(元) | 178.98万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长73.68%,营业成本同比增长5.44%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -38.83% | -67.11% | 73.68% |
营业成本增速 | 28.96% | -6.29% | 5.44% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.54,同比增长4.6%;存货周转率为3.86,同比增长2.46%;总资产周转率为0.48,同比下降33.81%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.9,0.73,0.48,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.9 | 0.73 | 0.48 |
总资产周转率增速 | 9.87% | -19.57% | -33.82% |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.4亿元,较期初增长298.92%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1069.74万 |
本期在建工程(元) | 4267.39万 |
• 其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为45.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他非流动资产(元) | 235.6万 | 550.43万 | 10亿 |
资产总额(元) | 9.42亿 | 10.25亿 | 21.8亿 |
其他非流动资产/资产总额 | 0.25% | 0.54% | 45.85% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为10亿元,较期初增长18060.06%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 550.43万 |
本期其他非流动资产(元) | 10亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为4.56%,高于行业均值2.74%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3510.27万 | 3259.16万 | 3518.48万 |
营业收入(元) | 7.83亿 | 7.15亿 | 7.71亿 |
销售费用/营业收入 | 4.49% | 4.56% | 4.56% |
销售费用/营业收入行业均值 | 2.44% | 2.53% | 2.74% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.49%、4.56%、4.56%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 3510.27万 | 3259.16万 | 3518.48万 |
营业收入(元) | 7.83亿 | 7.15亿 | 7.71亿 |
销售费用/营业收入 | 4.49% | 4.56% | 4.56% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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