鹰眼预警：国缆检测销售毛利率下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，国缆检测发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.61亿元，同比增长25.11%；归母净利润为7457.43万元，同比增长1.31%；扣非归母净利润为7289.34万元，同比增长7.37%；基本每股收益0.96元/股。

公司自2022年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3000万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国缆检测2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.61亿元，同比增长25.11%；净利润为8012.31万元，同比增长8.85%；经营活动净现金流为1.33亿元，同比增长35.14%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动25.12%，销售费用同比变动56.52%，销售费用与营业收入变动差异较大。

报告期内，公司毛利率为60.69%，同比下降2.98%；净利率为30.69%，同比下降13%；净资产收益率（加权）为7.98%，同比下降30%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为60.69%，同比下降2.98%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为60.69%，高于行业均值22.65%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的62.55%下降至60.69%，行业毛利率由上一期的22.12%增长至22.65%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为20.74%，11.4%，7.98%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.05%高于行业均值-2.01%。

报告期内，公司资产负债率为18.44%，同比增长2.8%；流动比率为7.31，速动比率为7.26；总债务为1807.05万元，其中短期债务为1807.05万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为850万元，较期初变动率为1424.21%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1424.21%，营业成本同比增长31.34%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.6亿元，营运资本为6.7亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为7.3亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为8.73，同比增长2.36%；存货周转率为17.34，同比增长51.68%；总资产周转率为0.22，同比下降7.62%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.22低于行业均值0.78，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.41，0.23，0.22，总资产周转能力趋弱。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长77.47%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长382.42%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长56.52%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.07%、3.11%、3.89%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长25.83%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.83%，营业收入同比增长25.12%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报