鹰眼预警：捷强装备应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，捷强装备发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.93亿元，同比增长22.24%；归母净利润为-6790.42万元，同比下降289.68%；扣非归母净利润为-1.12亿元，同比下降238.28%；基本每股收益-0.68元/股。

公司自2020年8月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4607.76万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对捷强装备2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.93亿元，同比增长22.24%；净利润为-6853.94万元，同比下降593.58%；经营活动净现金流为49.21万元，同比增长100.4%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-69.03%，-156.22%，-289.68%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降289.68%，低于行业均值-26.83%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.1亿元，同比大幅下降238.28%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降238.28%，低于行业均值-38.08%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-880.2万元，-0.2亿元，-0.4亿元，连续为负数。

• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为-26.19%、21.06%、22.24%持续增长，净利润同比变动分别为-61.54%、-125.81%、-593.58%持续下降，营业收入与净利润变动趋势背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、-988.2万元、-0.7亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动22.24%，营业成本同比变动46.76%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动22.24%，销售费用同比变动72.96%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长153.66%，营业收入同比增长22.24%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为68.96%，高于行业均值56.57%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.01低于行业均值0.17，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为35.2%，同比下降23.52%；净利率为-23.37%，同比下降467.38%；净资产收益率（加权）为-5.23%，同比下降305.43%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为49.5%、46.03%、35.2%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为19.33%，-4.12%，-23.37%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-23.37%，低于行业均值-13.01%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.2%高于行业均值29.37%，存货周转率为0.97次低于行业均值2.23次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.2%高于行业均值29.37%，应收账款周转率为1.41次低于行业均值3.03次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.2%高于行业均值29.37%，但现金周期为547.97天也高于行业均值296.19天。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为35.2%高于行业均值29.37%，销售净利率为-23.37%低于行业均值-13.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.23%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.18%，-1.29%，-5.23%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-5.23%，低于行业均值-1.12%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-5.18%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.6亿元，同比下降245.15%。

报告期内，公司资产负债率为14.21%，同比下降16.83%；流动比率为4.47，速动比率为3.49；总债务为883.91万元，其中短期债务为883.91万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.9亿元，短期债务为883.9万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.795%，低于1.5%。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.41，同比增长11.64%；存货周转率为0.97，同比下降9.51%；总资产周转率为0.18，同比增长25.42%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.41低于行业均值3.03，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.97低于行业均值2.23，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.94，1.07，0.97，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.16%、12.76%、13.04%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为2.97%、11.46%、12.8%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.2亿元，较期初增长40.43%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.4亿元，同比增长72.96%。

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为13.57%，高于行业均值3.17%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.94%、9.59%、13.57%，持续增长。

点击捷强装备鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报