鹰眼预警：辰奕智能应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，辰奕智能发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为7.2亿元，同比下降3.31%；归母净利润为9062万元，同比增长2.23%；扣非归母净利润为9065.18万元，同比下降6.45%；基本每股收益2.52元/股。

公司自2023年12月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利6.25元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对辰奕智能2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.2亿元，同比下降3.31%；净利润为9062万元，同比增长2.23%；经营活动净现金流为1.58亿元，同比增长17.83%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为37.07%，19.72%，-3.31%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降3.31%，低于行业均值8.3%，行业偏离度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降6.45%，低于行业均值5.36%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降3.31%，净利润同比增长2.23%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-3.31%，销售费用同比变动32.78%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-3.31%，税金及附加同比变动2.35%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为25.36%、29.06%、29.95%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为27.2%，同比增长5.26%；净利率为12.58%，同比增长5.73%；净资产收益率（加权）为25.95%，同比下降24.98%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为27.2%，低于行业均值27.75%。

• 销售毛利率持续增长，应收账款周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为23.84%、25.84%、27.2%持续增长，应收账款周转率分别为4.29次、3.98次、3.33次持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为27.2%低于行业均值27.75%，销售净利率为12.58%高于行业均值10.41%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为36.17%，34.59%，25.95%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值0.02%高于行业均值-1.12%。

报告期内，公司资产负债率为31.68%，同比下降29.04%；流动比率为3.02，速动比率为2.85；总债务为1.69亿元，其中短期债务为6771.89万元，短期债务占总债务比为39.97%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.6、2.65、1.99，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为11%、13.66%、46.3%，总债务/负债总额比值分别为12.69%、33.71%、39.79%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.2亿元，短期债务为0.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.518%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长1.05%，营业成本同比增长5.08%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为543.8万元，较期初变动率为118.69%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.6亿元，较期初变动率为541.58%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.33，同比下降16.27%；存货周转率为10.91，同比增长9%；总资产周转率为0.76，同比下降52.37%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.33低于行业均值12.41，行业偏离度超过50%。

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.29，3.98，3.33，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.87，1.6，0.76，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为16.25、14.86、12.53，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.3亿元，较期初增长229.12%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长1960.11%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长32.78%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报