鹰眼预警：双枪科技经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，双枪科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为10.11亿元，同比增长5.81%；归母净利润为-1186.7万元，同比增长24.01%；扣非归母净利润为-2949.74万元，同比下降11.02%；基本每股收益-0.16元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为7200万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对双枪科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.11亿元，同比增长5.81%；净利润为-1196.19万元，同比增长23.4%；经营活动净现金流为815.5万元，同比下降74.04%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长1.49%，近三个季度增速持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降11.02%，低于行业均值29.19%，偏离行业度超过50%。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、-0.2亿元、-0.1亿元，连续两年亏损。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.7亿元、-0.2亿元、-0.1亿元，同比变动分别为-21.69%、-121.94%、23.4%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.81%，经营活动净现金流同比下降74.04%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.68低于行业均值2.67，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为32.67%，同比下降1.45%；净利率为-1.18%，同比增长27.61%；净资产收益率（加权）为-1.36%，同比增长20.47%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的33.16%下降至32.67%，行业毛利率由上一期的26.97%增长至27.25%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-1.18%，低于行业均值3.35%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.67%高于行业均值27.25%，存货周转率为3.28次低于行业均值6.76次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.67%高于行业均值27.25%，应收账款周转率为3.34次低于行业均值10.33次。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期33.16%下降至32.67%，销售净利率由去年同期-1.61%增长至-1.18%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.67%高于行业均值27.25%，销售净利率为-1.18%低于行业均值3.35%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.36%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.36%，低于行业均值5.45%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1%高于行业均值-2.51%。

报告期内，公司资产负债率为46.21%，同比增长22.79%；流动比率为1.11，速动比率为0.78；总债务为4.33亿元，其中短期债务为3.93亿元，短期债务占总债务比为90.76%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务占比较高。报告期内，短期债务/长期债务比值为9.82高于行业均值5.28，短期债务占总债务超七成。

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至9.82。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.6亿元，短期债务为3.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.41，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.6亿元，短期债务为3.9亿元，经营活动净现金流为815.5万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.53、0.35、0.24，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.01，低于行业均值0.16。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.08、0.07、0.01，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为49.47%高于行业均值45.78%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为96.48%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为2.01%、2.32%、5.11%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长96.48%，营业成本同比增长6.57%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.76%、0.95%、1.19%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.6亿元，较期初变动率为387.47%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、1.7亿元、2.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、0.3亿元、815.5万元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为0.7亿元，公司营运资金需求为3亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.34，同比增长8.3%；存货周转率为3.28，同比增长3.65%；总资产周转率为0.67，同比下降6.09%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率3.34低于行业均值10.33，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率3.28低于行业均值6.76，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.7亿元，较期初增长44.87%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.42、2.94、2.15，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.4亿元，较期初增长90.11%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.9亿元，较期初增长56.42%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为25.43%，高于行业均值12.06%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长21.13%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长21.13%，营业收入同比增长5.81%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报