新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,海天瑞声发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为1.7亿元,同比下降35.33%;归母净利润为-3038.52万元,同比下降203.16%;扣非归母净利润为-4347.07万元,同比下降528.32%;基本每股收益-0.5元/股。
公司自2021年7月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为3655.36万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海天瑞声2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.7亿元,同比下降35.33%;净利润为-3038.52万元,同比下降203.16%;经营活动净现金流为-3104.62万元,同比下降201.26%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.7亿元,同比大幅下降35.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.06亿 | 2.63亿 | 1.7亿 |
营业收入增速 | -11.53% | 27.32% | -35.33% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降35.33%,低于行业均值-1.87%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.06亿 | 2.63亿 | 1.7亿 |
营业收入增速 | -11.53% | 27.32% | -35.33% |
营业收入增速行业均值 | 20.54% | 28.81% | -1.87% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.3亿元,同比大幅下降203.16%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3160.54万 | 2945.41万 | -3038.52万 |
归母净利润增速 | -61.5% | -6.81% | -203.16% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降203.16%,低于行业均值37.49%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | 3160.54万 | 2945.41万 | -3038.52万 |
归母净利润增速 | -61.5% | -6.81% | -203.16% |
归母净利润增速行业均值 | 27.29% | 14.55% | 37.49% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.4亿元,同比大幅下降528.32%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 2106.74万 | 1014.91万 | -4347.07万 |
扣非归母利润增速 | -71.15% | -51.83% | -528.32% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降528.32%,低于行业均值3.76%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | 2106.74万 | 1014.91万 | -4347.07万 |
扣非归母利润增速 | -71.15% | -51.83% | -528.32% |
扣非归母利润增速行业均值 | 42.42% | 37.2% | 3.76% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 3160.54万 | 2945.41万 | -3038.52万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-35.33%,销售费用同比变动29.76%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.06亿 | 2.63亿 | 1.7亿 |
销售费用(元) | 1452.34万 | 1836.16万 | 2382.54万 |
营业收入增速 | -11.53% | 27.32% | -35.33% |
销售费用增速 | 30.45% | 26.43% | 29.76% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-35.33%,税金及附加同比变动37.02%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.06亿 | 2.63亿 | 1.7亿 |
营业收入增速 | -11.53% | 27.32% | -35.33% |
税金及附加增速 | -28.66% | 55.18% | 37.02% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-8.2%高于行业均值-89.86%,营业收入同比变动-35.33%低于行业均值-1.87%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -11.53% | 27.32% | -35.33% |
营业收入增速行业均值 | 20.54% | 28.81% | -1.87% |
应收账款较期初增速 | 43.66% | 12.84% | -8.2% |
应收账款较期初增速行业均值 | 383.02% | 70.97% | -89.86% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为54.95%,高于行业均值48.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 9019.65万 | 1.02亿 | 9342.94万 |
营业收入(元) | 2.06亿 | 2.63亿 | 1.7亿 |
应收账款/营业收入 | 43.68% | 38.72% | 54.95% |
应收账款/营业收入行业均值 | 45.67% | 56.1% | 48.9% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为56.01%,同比下降13.48%;净利率为-17.87%,同比下降259.52%;净资产收益率(加权)为-3.77%,同比下降204.43%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为56.01%,同比大幅下降13.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 64.01% | 64.73% | 56.01% |
销售毛利率增速 | -5.45% | 1.13% | -13.48% |
• 销售毛利率下降,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的64.73%下降至56.01%,行业毛利率由上一期的39.76%增长至39.8%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 64.01% | 64.73% | 56.01% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.76% | 39.8% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为15.31%,11.2%,-17.87%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 15.31% | 11.2% | -17.87% |
销售净利率增速 | -56.48% | -26.8% | -259.52% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-17.87%,低于行业均值-3.15%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 15.31% | 11.2% | -17.87% |
销售净利率行业均值 | -1.99% | 2.08% | -3.15% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为56.01%高于行业均值39.8%,存货周转率为16.33次低于行业均值21.69次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 64.01% | 64.73% | 56.01% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.76% | 39.8% |
存货周转率(次) | 12.73 | 14.09 | 16.33 |
存货周转率行业均值(次) | 25.68 | 25.74 | 21.69 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为56.01%高于行业均值39.8%,应收账款周转率为1.74次低于行业均值4.38次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 64.01% | 64.73% | 56.01% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.76% | 39.8% |
应收账款周转率(次) | 2.7 | 2.74 | 1.74 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.48 | 5.5 | 4.38 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为56.01%高于行业均值39.8%,销售净利率为-17.87%低于行业均值-3.15%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 64.01% | 64.73% | 56.01% |
销售毛利率行业均值 | 41.36% | 39.76% | 39.8% |
销售净利率 | 15.31% | 11.2% | -17.87% |
销售净利率行业均值 | -1.99% | 2.08% | -3.15% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.77%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.59% | 3.61% | -3.77% |
净资产收益率增速 | -72.97% | -35.42% | -204.43% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为5.59%,3.61%,-3.77%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.59% | 3.61% | -3.77% |
净资产收益率增速 | -72.97% | -35.42% | -204.43% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.77%,低于行业均值-0.53%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 5.59% | 3.61% | -3.77% |
净资产收益率行业均值 | 3.45% | 3.43% | -0.53% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-3.76%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | 5.08% | 3.6% | -3.76% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.14%高于行业均值-1.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -234.94万 | -25.84万 | -112.46万 |
净资产(元) | 8.06亿 | 8.3亿 | 7.82亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.29% | -0.03% | -0.14% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -9.93% | -3.87% | -1.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为5.12%,同比下降5.29%;流动比率为14.75,速动比率为14.62;总债务为274.72万元,其中短期债务为274.72万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.87,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | 994.85万 | -343.54万 | -2387.38万 |
流动负债(元) | 2360.92万 | 2650.48万 | 2759.45万 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.42 | -0.13 | -0.87 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.4亿元,短期债务为274.7万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.693%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 2.78亿 | 7319.94万 | 3868.54万 |
短期债务(元) | 91.35万 | - | 274.72万 |
利息收入/平均货币资金 | 0.18% | 0.69% | 0.69% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为545.03%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 258.4万 |
本期预付账款(元) | 1666.75万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.26%、0.43%、3.18%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 211.36万 | 258.4万 | 1666.75万 |
流动资产(元) | 8.09亿 | 5.96亿 | 5.24亿 |
预付账款/流动资产 | 0.26% | 0.43% | 3.18% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长545.03%,营业成本同比增长19.33%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -78.84% | 22.26% | 545.03% |
营业成本增速 | -1.41% | 24.76% | -19.33% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.35%、0.42%、0.6%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 285.15万 | 252.46万 | 316.47万 |
流动资产(元) | 8.09亿 | 5.96亿 | 5.24亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.35% | 0.42% | 0.6% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.1亿元,筹资活动净现金流为-0.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -3104.62万 |
投资活动净现金流(元) | 1740.39万 |
筹资活动净现金流(元) | -2169.18万 |
• 经营现金流质量欠佳,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.1亿元,筹资活动净现金流为-0.2亿元,融资渠道趋紧。
项目 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -3104.62万 |
投资活动净现金流(元) | 1740.39万 |
筹资活动净现金流(元) | -2169.18万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为839.9万元、2.6亿元、0.3亿元,公司经营活动净现金流分别-0.2亿元、0.3亿元、-0.3亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 839.88万 | 2.57亿 | 2593.62万 |
经营活动净现金流(元) | -1554.83万 | 3065.89万 | -3104.62万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.74,同比下降36.4%;存货周转率为16.33,同比增长15.9%;总资产周转率为0.2,同比下降34.72%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.74,同比大幅下降至36.4%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.7 | 2.74 | 1.74 |
应收账款周转率增速 | -38.45% | 1.46% | -36.4% |
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.74低于行业均值4.38,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 2.7 | 2.74 | 1.74 |
应收账款周转率行业均值(次) | 5.48 | 5.5 | 4.38 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.2低于行业均值0.5,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.31 | 0.31 | 0.2 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.57 | 0.56 | 0.5 |
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.31,0.31,0.2,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.31 | 0.31 | 0.2 |
总资产周转率增速 | -40.8% | -2.3% | -34.72% |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为8.35、0.96、0.63,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 2.06亿 | 2.63亿 | 1.7亿 |
固定资产(元) | 2472.5万 | 2.74亿 | 2.68亿 |
营业收入/固定资产原值 | 8.35 | 0.96 | 0.63 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为585.2万元,较期初增长66.13%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 352.23万 |
本期无形资产(元) | 585.17万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.2亿元,同比增长29.76%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 1452.34万 | 1836.16万 | 2382.54万 |
销售费用增速 | 30.45% | 26.43% | 29.76% |
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责任编辑:小浪快报
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