新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日，五方光电发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为8.41亿元，同比下降18.29%；归母净利润为6779.3万元，同比下降23.7%；扣非归母净利润为5765.63万元，同比下降21.1%；基本每股收益0.23元/股。
公司自2019年8月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.07亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对五方光电2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8.41亿元，同比下降18.29%；净利润为6817.74万元，同比下降25.15%；经营活动净现金流为1.15亿元，同比下降48.59%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为33.89%，30.64%，-18.29%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 营业收入（元） | 7.88亿 | 10.29亿 | 8.41亿 |
| 营业收入增速 | 33.89% | 30.64% | -18.29% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降18.29%，低于行业均值-3.3%，行业偏离度超过50%。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 营业收入（元） | 7.88亿 | 10.29亿 | 8.41亿 |
| 营业收入增速 | 33.89% | 30.64% | -18.29% |
| 营业收入增速行业均值 | 31.23% | 0.92% | -3.3% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降23.71%，低于行业均值42.93%，偏离行业度超过50%。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 归母净利润（元） | 8457.91万 | 8885.85万 | 6779.3万 |
| 归母净利润增速 | -39.1% | 5.06% | -23.71% |
| 归母净利润增速行业均值 | 434.5% | -61.6% | 42.93% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-4.38%高于行业均值-216.79%，营业收入同比变动-18.29%低于行业均值-3.3%。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 营业收入增速 | 33.89% | 30.64% | -18.29% |
| 营业收入增速行业均值 | 31.23% | 0.92% | -3.3% |
| 应收账款较期初增速 | -7.89% | -36.69% | -4.38% |
| 应收账款较期初增速行业均值 | 112.16% | -216.83% | 216.79% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长62.78%，营业成本同比增长-17.01%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 存货较期初增速 | 71.89% | 3.66% | 62.78% |
| 营业成本增速 | 64.25% | 41.66% | -17.01% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长62.78%，营业收入同比增长-18.29%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 存货较期初增速 | 71.89% | 3.66% | 62.78% |
| 营业收入增速 | 33.89% | 30.64% | -18.29% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为14.41%，同比下降8.4%；净利率为8.11%，同比下降8.39%；净资产收益率（加权）为3.72%，同比下降25%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.72%，同比大幅下降25%。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 净资产收益率 | 4.83% | 4.96% | 3.72% |
| 净资产收益率增速 | -41.67% | 2.69% | -25% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.72%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 净资产收益率 | 4.83% | 4.96% | 3.72% |
| 净资产收益率增速 | -41.67% | 2.69% | -25% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.13%高于行业均值-3.13%。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 资产减值损失（元） | -151.13万 | -254.95万 | -230.24万 |
| 净资产（元） | 17.87亿 | 18.31亿 | 18.32亿 |
| 资产减值损失/净资产 | -0.08% | -0.14% | -0.13% |
| 资产减值损失/净资产行业均值 | -2.26% | -3.87% | -3.13% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为90.99%，客户过于集中。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 前五大客户销售占比 | 83.39% | 91.17% | 90.99% |
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为90.41%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 前五大供应商采购占比 | 75.42% | 90.85% | 90.41% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为13.49%，同比增长51.48%；流动比率为6，速动比率为5.32；总债务为7555.4万元，其中短期债务为7555.4万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.3亿元，较期初变动率为81.2%。
| 项目 | 20221231 |
| 期初应付票据（元） | 1395.92万 |
| 本期应付票据（元） | 2529.41万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.44，同比增长7.74%；存货周转率为5.39，同比下降37.95%；总资产周转率为0.41，同比下降19.58%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为4.77%、5.05%、7.81%，持续增长。
| 项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
| 存货（元） | 9797.55万 | 1.02亿 | 1.65亿 |
| 资产总额（元） | 20.53亿 | 20.1亿 | 21.18亿 |
| 存货/资产总额 | 4.77% | 5.05% | 7.81% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.3亿元，较期初增长31.41%。
| 项目 | 20221231 |
| 期初在建工程（元） | 2417.32万 |
| 本期在建工程（元） | 3176.57万 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长535.65%。
| 项目 | 20221231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 268.06万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 1703.93万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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