新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,云天励飞发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为5.06亿元,同比下降7.36%;归母净利润为-3.83亿元,同比增长14.31%;扣非归母净利润为-5亿元,同比增长5.47%;基本每股收益-1.15元/股。
公司自2023年3月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对云天励飞2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.06亿元,同比下降7.36%;净利润为-3.84亿元,同比增长14.21%;经营活动净现金流为-5.41亿元,同比下降31.71%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为32.69%,-3.52%,-7.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降7.36%,低于行业均值1.2%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
营业收入增速行业均值 | 16.29% | 2.87% | 1.2% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比增长14.31%,低于行业均值49.02%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -3.9亿 | -4.36亿 | -3.83亿 |
归母净利润增速 | 0.74% | -11.83% | 14.31% |
归母净利润增速行业均值 | 11.67% | -52.93% | 49.02% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-1.2亿元,-0.9亿元,-0.9亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -1.2亿 | -8786.27万 | -8588.27万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降7.36%,净利润同比增长14.21%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
净利润(元) | -3.9亿 | -4.37亿 | -3.84亿 |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
净利润增速 | 2.12% | -11.97% | 14.21% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-7.36%,销售费用同比变动18.22%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
销售费用(元) | 8305.93万 | 8609.31万 | 1.02亿 |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
销售费用增速 | -3.62% | 3.65% | 18.22% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-7.36%,税金及附加同比变动55.45%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
税金及附加增速 | -27.41% | -45.61% | 55.45% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动15.8%高于行业均值-62.53%,营业收入同比变动-7.36%低于行业均值1.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
营业收入增速行业均值 | 16.29% | 2.87% | 1.2% |
应收账款较期初增速 | 8.53% | 97.17% | 15.8% |
应收账款较期初增速行业均值 | 411.42% | -6.79% | -62.53% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为97.08%,高于行业均值48.9%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.15亿 | 4.24亿 | 4.91亿 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
应收账款/营业收入 | 38.03% | 77.72% | 97.08% |
应收账款/营业收入行业均值 | 45.67% | 56.1% | 48.9% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为38.03%、77.72%、97.08%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 2.15亿 | 4.24亿 | 4.91亿 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
应收账款/营业收入 | 38.03% | 77.72% | 97.08% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长108.76%,营业成本同比增长4.05%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -55.11% | 7.81% | 108.76% |
营业成本增速 | 28.33% | 3.8% | 4.05% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长108.76%,营业收入同比增长-7.36%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | -55.11% | 7.81% | 108.76% |
营业收入增速 | 32.69% | -3.52% | -7.36% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-5.4亿元,持续三年为负数。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1.76亿 | -4.11亿 | -5.41亿 |
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为-1.8亿元、-4.1亿元、-5.4亿元,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | -1.76亿 | -4.11亿 | -5.41亿 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为23.48%,同比下降26.33%;净利率为-75.91%,同比增长7.39%;净资产收益率(加权)为-10.55%,同比增长70.52%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-10.55%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -26% | -34.74% | -10.55% |
净资产收益率增速 | 53.81% | -33.62% | 70.52% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-10.55%,低于行业均值-0.55%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -26% | -34.74% | -10.55% |
净资产收益率行业均值 | 3.4% | -1.83% | -0.55% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.08%高于行业均值-1.85%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | -568.68万 | -440.94万 | -371.54万 |
净资产(元) | 14.05亿 | 11.04亿 | 43.79亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.4% | -0.4% | -0.08% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -9.93% | -3.87% | -1.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为9.79%,同比下降70.21%;流动比率为9.98,速动比率为9.65;总债务为1414.08万元,其中短期债务为1414.08万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-1.29,低于行业均值-0.14。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1.14亿 | -2.05亿 | -3.15亿 |
流动负债(元) | - | 4.8亿 | 3.88亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | -0.43 | -0.81 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.2 | -0.26 | -0.14 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为-0.43、-0.89、-1.29,持续下降。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -1.14亿 | -2.05亿 | -3.15亿 |
流动负债(元) | - | 4.8亿 | 3.88亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | - | -0.43 | -0.81 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为46.27%。
项目 | 20221231 |
期初预付账款(元) | 4086.93万 |
本期预付账款(元) | 5977.8万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长46.27%,营业成本同比增长4.05%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 80.87% | 490.72% | 46.27% |
营业成本增速 | 28.33% | 3.8% | 4.05% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.5亿元、4.4亿元,公司经营活动净现金流分别-1.8亿元、-4.1亿元、-5.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 3419.16万 | 4512.11万 | 4.39亿 |
经营活动净现金流(元) | -1.76亿 | -4.11亿 | -5.41亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.11,同比下降35.3%;存货周转率为3.82,同比下降34.75%;总资产周转率为0.16,同比下降49.54%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.2亿元,较期初增长459.03%。
项目 | 20221231 |
期初固定资产(元) | 5743.08万 |
本期固定资产(元) | 3.21亿 |
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为16.87、9.5、1.58,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
固定资产(元) | 3354.17万 | 5743.08万 | 3.21亿 |
营业收入/固定资产原值 | 16.87 | 9.5 | 1.58 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为20.07%,高于行业均值14.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 8305.93万 | 8609.31万 | 1.02亿 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
销售费用/营业收入 | 14.68% | 15.77% | 20.07% |
销售费用/营业收入行业均值 | 12% | 13.19% | 14.33% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为14.68%、15.77%、20.07%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 8305.93万 | 8609.31万 | 1.02亿 |
营业收入(元) | 5.66亿 | 5.46亿 | 5.06亿 |
销售费用/营业收入 | 14.68% | 15.77% | 20.07% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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