鹰眼预警:金奥博应收账款/营业收入高于行业均值

鹰眼预警:金奥博应收账款/营业收入高于行业均值
2024年04月30日 17:19 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日,金奥博发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2023年全年营业收入为15.07亿元,同比增长26.34%;归母净利润为1.02亿元,同比增长302.5%;扣非归母净利润为9374.55万元,同比增长553.33%;基本每股收益0.294元/股。

公司自2017年11月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为1.21亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对金奥博2023年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为15.07亿元,同比增长26.34%;净利润为1.07亿元,同比增长627.48%;经营活动净现金流为1.43亿元,同比增长605.78%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.3亿元、-0.2亿元、1.1亿元,同比变动分别为-58.27%、-163.28%、627.48%,净利润较为波动。

项目202112312022123120231231
净利润(元)3200.44万-2025.18万1.07亿
净利润增速-58.27%-163.28%627.48%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动26.34%,销售费用同比变动71.9%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202112312022123120231231
营业收入(元)8.15亿11.93亿15.07亿
销售费用(元)2156.27万4494.57万7726.31万
营业收入增速28.76%46.36%26.34%
销售费用增速9.22%108.44%71.9%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长123%,营业收入同比增长26.34%,应收票据增速高于营业收入增速。

项目202112312022123120231231
营业收入增速28.76%46.36%26.34%
应收票据较期初增速-74.97%240.46%123%

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为35.53%,高于行业均值20.1%。

项目202112312022123120231231
应收账款(元)3.1亿4.37亿5.36亿
营业收入(元)8.15亿11.93亿15.07亿
应收账款/营业收入38.04%36.66%35.53%
应收账款/营业收入行业均值18.94%18.87%20.1%

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为32.22%,同比增长19.74%;净利率为7.09%,同比增长517.5%;净资产收益率(加权)为6.86%,同比增长281.11%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为32.22%,同比大幅增长19.74%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
销售毛利率增速-18.2%4.61%19.74%

• 销售毛利率增长,与行业趋势背离。报告期内,销售毛利率由上一期的26.91%增长至32.22%,行业毛利率由上一期的24.39%下降至22.29%。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
销售毛利率行业均值25.88%24.39%22.29%

• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.22%高于行业均值22.29%,存货周转率为4.26次低于行业均值6.07次。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
销售毛利率行业均值25.88%24.39%22.29%
存货周转率(次)4.574.414.26
存货周转率行业均值(次)7.116.156.07

• 销售毛利率持续增长,存货周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为25.72%、26.91%、32.22%持续增长,存货周转率分别为4.57次、4.41次、4.26次持续下降。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
存货周转率(次)4.574.414.26

• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.22%高于行业均值22.29%,应收账款周转率为3.1次低于行业均值42.08次。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
销售毛利率行业均值25.88%24.39%22.29%
应收账款周转率(次)3.163.193.1
应收账款周转率行业均值(次)21.747.5442.08

• 销售毛利率增长,应收账款周转率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期26.91%增长至32.22%,应收账款周转率由去年同期3.19次下降至3.1次。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
应收账款周转率(次)3.163.193.1

• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为32.22%高于行业均值22.29%,但现金周期为95.94天也高于行业均值95.65天。

项目202112312022123120231231
销售毛利率25.72%26.91%32.22%
销售毛利率行业均值25.88%24.39%22.29%
现金周期(天)108.6888.4895.94
现金周期行业均值(天)78.9991.895.65

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为6.86%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202112312022123120231231
净资产收益率5.2%1.8%6.86%
净资产收益率增速-44.86%-65.39%281.11%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为4.78%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202112312022123120231231
投入资本回报率3.71%1.56%4.78%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.3亿元,同比增长39.24%。

项目202112312022123120231231
资产减值损失(元)-15.91万-4484.28万-2724.53万

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-1.55%高于行业均值-1.95%。

项目202112312022123120231231
资产减值损失(元)-15.91万-4484.28万-2724.53万
净资产(元)10.31亿16.94亿17.56亿
资产减值损失/净资产-0.02%-2.65%-1.55%
资产减值损失/净资产行业均值-8.07%-1.45%-1.95%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为44.56%,同比下降0.23%;流动比率为1.45,速动比率为1.26;总债务为7.18亿元,其中短期债务为7.18亿元,短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.96、0.75、0.66,持续下降。

项目202112312022123120231231
现金比率0.960.750.66

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.11,低于行业均值0.17。

项目202106302022063020230630
经营活动净现金流(元)-1292.79万2338.83万4402.27万
流动负债(元)4.29亿9.94亿11.59亿
经营活动净现金流/流动负债-0.030.020.04
经营活动净现金流/流动负债行业均值0.120.190.17

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为208.43%。

项目20221231
期初应付票据(元)965.33万
本期应付票据(元)2977.4万

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.1,同比下降2.94%;存货周转率为4.26,同比下降3.37%;总资产周转率为0.48,同比增长5.72%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率3.1低于行业均值42.08,行业偏离度超过50%。

项目202112312022123120231231
应收账款周转率(次)3.163.193.1
应收账款周转率行业均值(次)21.747.5442.08

• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为4.57,4.41,4.26,存货周转能力趋弱。

项目202112312022123120231231
存货周转率(次)4.574.414.26
存货周转率增速-4.59%-3.51%-3.37%

• 应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为0.28%、0.6%、1.25%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为892.2%、284.02%、211.7%,持续下降。

项目202112312022123120231231
应收票据/流动资产0.28%0.6%1.25%
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据892.2%284.02%211.7%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.8亿元,较期初增长81.88%。

项目20221231
期初在建工程(元)4183.89万
本期在建工程(元)7609.78万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.8亿元,同比增长71.9%。

项目202112312022123120231231
销售费用(元)2156.27万4494.57万7726.31万
销售费用增速9.22%108.44%71.9%

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为5.13%,高于行业均值3.06%。

项目202112312022123120231231
销售费用(元)2156.27万4494.57万7726.31万
营业收入(元)8.15亿11.93亿15.07亿
销售费用/营业收入2.65%3.77%5.13%
销售费用/营业收入行业均值2.68%2.73%3.06%

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为2.65%、3.77%、5.13%,持续增长。

项目202112312022123120231231
销售费用(元)2156.27万4494.57万7726.31万
营业收入(元)8.15亿11.93亿15.07亿
销售费用/营业收入2.65%3.77%5.13%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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