新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,*ST新城发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为2378.53万元,同比下降89.28%;归母净利润为-1.06亿元,同比下降192.84%;扣非归母净利润为-1.09亿元,同比下降83.65%;基本每股收益-0.128元/股。
公司自1998年6月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为6644.31万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对*ST新城2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2378.53万元,同比下降89.28%;净利润为-1.12亿元,同比下降210.14%;经营活动净现金流为-4825.5万元,同比下降139.76%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.2亿元,同比大幅下降89.28%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.14亿 | 2.22亿 | 2378.53万 |
营业收入增速 | -32.92% | 94.15% | -89.28% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降89.28%,低于行业均值0.87%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.14亿 | 2.22亿 | 2378.53万 |
营业收入增速 | -32.92% | 94.15% | -89.28% |
营业收入增速行业均值 | 9.38% | -1.46% | 0.87% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-1.1亿元,同比大幅下降192.84%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -1.42亿 | -3612.48万 | -1.06亿 |
归母净利润增速 | -135.13% | 74.49% | -192.84% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降192.84%,低于行业均值363.33%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
归母净利润(元) | -1.42亿 | -3612.48万 | -1.06亿 |
归母净利润增速 | -135.13% | 74.49% | -192.84% |
归母净利润增速行业均值 | -18.55% | -188.71% | 363.33% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1.1亿元,同比大幅下降83.65%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -1.48亿 | -5935.84万 | -1.09亿 |
扣非归母利润增速 | -110.21% | 59.76% | -83.65% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降83.65%,低于行业均值91.45%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
扣非归母利润(元) | -1.48亿 | -5935.84万 | -1.09亿 |
扣非归母利润增速 | -110.21% | 59.76% | -83.65% |
扣非归母利润增速行业均值 | -17.64% | -341.99% | 91.45% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-0.3亿元,-0.3亿元,连续为负数。
项目 | 20230630 | 20230930 | 20231231 |
营业利润(元) | -2608.29万 | -2877.49万 | -2675.86万 |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-1.4亿元、-0.4亿元、-1.1亿元,同比变动分别为-135.13%、74.49%、-210.14%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | -1.42亿 | -3612.48万 | -1.12亿 |
净利润增速 | -135.13% | 74.49% | -210.14% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-89.28%,税金及附加同比变动16.55%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 1.14亿 | 2.22亿 | 2378.53万 |
营业收入增速 | -32.92% | 94.15% | -89.28% |
税金及附加增速 | -8.65% | 0.41% | 16.55% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-6.53%高于行业均值-1286.23%,营业收入同比变动-89.28%低于行业均值0.87%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -32.92% | 94.15% | -89.28% |
营业收入增速行业均值 | 9.38% | -1.46% | 0.87% |
应收账款较期初增速 | 11.76% | 22.53% | -6.53% |
应收账款较期初增速行业均值 | -560.42% | 108.06% | -1286.23% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为82.5%,高于行业均值15.56%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款(元) | 1713.32万 | 2099.41万 | 1962.26万 |
营业收入(元) | 1.14亿 | 2.22亿 | 2378.53万 |
应收账款/营业收入 | 15% | 9.46% | 82.5% |
应收账款/营业收入行业均值 | 7.63% | 10.81% | 15.56% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值0.43低于行业均值3.63,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
经营活动净现金流(元) | 5852.04万 | 1.21亿 | -4825.5万 |
净利润(元) | -1.42亿 | -3612.48万 | -1.12亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.41 | -3.36 | 0.43 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 2.4 | 0.15 | 3.63 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-9.59%,同比下降126.52%;净利率为-471.04%,同比下降2792.54%;净资产收益率(加权)为-3.74%,同比下降199.2%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为-9.59%,同比大幅下降126.52%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.87% | 36.14% | -9.59% |
销售毛利率增速 | 27.79% | 25.19% | -126.52% |
• 销售毛利率较为波动。近三期年报,销售毛利率分别为28.87%、36.14%、-9.59%,同比变动分别为27.79%、25.19%、-126.52%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.87% | 36.14% | -9.59% |
销售毛利率增速 | 27.79% | 25.19% | -126.52% |
• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内,销售毛利率为-9.59%,低于行业均值22.08%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 28.87% | 36.14% | -9.59% |
销售毛利率行业均值 | 31.96% | 25.11% | 22.08% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-471.04%,同比大幅下降2792.54%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -123.93% | -16.28% | -471.04% |
销售净利率增速 | -250.52% | 86.86% | -2792.54% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-471.04%,低于行业均值-18.43%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | -123.93% | -16.28% | -471.04% |
销售净利率行业均值 | -0.44% | -15.05% | -18.43% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为79.72%,显著高于以往同期。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预收款项(元) | 1856.99万 | 1827.9万 | 1896.16万 |
营业收入(元) | 1.14亿 | 2.22亿 | 2378.53万 |
预收款项/营业收入 | 16.25% | 8.24% | 79.72% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.74%,同比大幅下降199.2%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -4.74% | -1.25% | -3.74% |
净资产收益率增速 | -143.08% | 50.4% | -199.2% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-3.74%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | -4.74% | -1.25% | -3.74% |
净资产收益率增速 | -143.08% | 50.4% | -199.2% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-2.85%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
投入资本回报率 | -3.47% | -0.92% | -2.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为27%,同比下降18.51%;流动比率为4.76,速动比率为0.4;总债务为7.11亿元,其中短期债务为4.29亿元,短期债务占总债务比为60.43%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比大幅增长。报告期内,短期债务/长期债务大幅增长至1.53。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 4.06亿 | 3.57亿 | 4.29亿 |
长期债务(元) | 6.84亿 | 6.45亿 | 2.81亿 |
短期债务/长期债务 | 0.59 | 0.55 | 1.53 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为2.6亿元,短期债务为4.3亿元,广义货币资金/短期债务为0.6,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 6760.89万 | 4601.71万 | 2.56亿 |
短期债务(元) | 4.06亿 | 3.57亿 | 4.29亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.17 | 0.13 | 0.6 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为2.6亿元,短期债务为4.3亿元,经营活动净现金流为-0.5亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.26亿 | 1.67亿 | 2.08亿 |
短期债务+财务费用(元) | 4.85亿 | 4.42亿 | 4.94亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.05,低于行业均值-0.01。
项目 | 20210630 | 20220630 | 20230630 |
经营活动净现金流(元) | -3846.54万 | -1585.02万 | -1063.62万 |
流动负债(元) | 7.68亿 | 7.85亿 | 10.97亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.05 | -0.02 | -0.01 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | 0 | -0.06 | -0.01 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.5亿元,短期债务为4.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.502%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 6760.55万 | 4601.05万 | 2.54亿 |
短期债务(元) | 4.06亿 | 3.57亿 | 4.29亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.11% | 0.04% | 0.5% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.08%、0.08%、0.09%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 316.62万 | 311.44万 | 402.88万 |
流动资产(元) | 41.94亿 | 41.19亿 | 44.11亿 |
预付账款/流动资产 | 0.08% | 0.08% | 0.09% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长29.36%,营业成本同比增长81.6%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -5.79% | -1.64% | 29.36% |
营业成本增速 | -38.36% | 74.31% | -81.6% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为0.9亿元,较期初变动率为1674.4%。
项目 | 20221231 |
期初其他应收款(元) | 493.98万 |
本期其他应收款(元) | 8765.22万 |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.06%、0.12%、1.99%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 257.22万 | 493.98万 | 8765.22万 |
流动资产(元) | 41.94亿 | 41.19亿 | 44.11亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.06% | 0.12% | 1.99% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1亿元,较期初变动率为525.65%。
项目 | 20221231 |
期初其他应付款(元) | 1603.09万 |
本期其他应付款(元) | 1亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为1.53倍高于行业均值1.21倍,筹资活动净现金流为-3.4亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | -6321.39万 | -1.81亿 | -3.41亿 |
长短债务比 | 0.56 | 0.62 | 2.22 |
长短债务比行业均值 | 1.29 | 1.42 | 1.21 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.17,同比下降89.94%;存货周转率为0.01,同比下降81.47%;总资产周转率为0.01,同比下降89.53%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为1.17,同比大幅下降至89.94%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 7.04 | 11.64 | 1.17 |
应收账款周转率增速 | -52.47% | 65.31% | -89.94% |
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率1.17低于行业均值64.09,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
应收账款周转率(次) | 7.04 | 11.64 | 1.17 |
应收账款周转率行业均值(次) | 729.93 | 266.09 | 64.09 |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.01,同比大幅下降81.47%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.02 | 0.03 | 0.01 |
存货周转率增速 | -38.23% | 76.05% | -81.47% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率0.01低于行业均值18.86,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货周转率(次) | 0.02 | 0.03 | 0.01 |
存货周转率行业均值(次) | 13.53 | 18.06 | 18.86 |
• 存货占比较高。报告期内,存货/资产总额比值为87.69%,高于行业均值45.98%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 41.03亿 | 40.44亿 | 40.44亿 |
资产总额(元) | 44.07亿 | 43.05亿 | 46.12亿 |
存货/资产总额 | 93.12% | 93.94% | 87.69% |
存货/资产总额行业均值 | 48.7% | 47.81% | 45.98% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.01。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.03 | 0.05 | 0.01 |
总资产周转率增速 | -23.71% | 99.99% | -89.53% |
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.01低于行业均值0.29,行业偏离度超过50%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总资产周转率(次) | 0.03 | 0.05 | 0.01 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.28 | 0.25 | 0.29 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为0.15%、0.26%、1.26%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 17.46万 | 58.29万 | 30万 |
营业收入(元) | 1.14亿 | 2.22亿 | 2378.53万 |
销售费用/营业收入 | 0.15% | 0.26% | 1.26% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长34.26%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
管理费用(元) | 2974.12万 | 3046.87万 | 4090.78万 |
管理费用增速 | 3.34% | 2.45% | 34.26% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长34.26%,营业收入同比增长-89.28%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | -32.92% | 94.15% | -89.28% |
管理费用增速 | 3.34% | 2.45% | 34.26% |
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责任编辑:小浪快报
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