鹰眼预警：科思科技应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，科思科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为2.36亿元，同比增长1.28%；归母净利润为-2.03亿元，同比下降3.38%；扣非归母净利润为-2.27亿元，同比下降10.6%；基本每股收益-1.9255元/股。

公司自2020年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.36亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对科思科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.36亿元，同比增长1.28%；净利润为-2.22亿元，同比下降13.11%；经营活动净现金流为-1.29亿元，同比下降905.05%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长1.28%，低于行业均值3.65%，行业偏离度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.7亿元，-0.7亿元，-0.3亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.28%，净利润同比下降13.11%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1.8亿元、-2亿元、-2.2亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动1.28%，营业成本同比变动24.16%，收入与成本变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-6.52%高于行业均值-38.5%，营业收入同比变动1.28%低于行业均值3.65%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为287.55%，高于行业均值56.57%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.28%，经营活动净现金流同比下降905.05%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.3亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为46.84%，同比下降17.3%；净利率为-93.75%，同比下降11.68%；净资产收益率（加权）为-7.87%，同比下降16.08%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为69.78%、56.64%、46.84%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为46.84%，高于行业均值28.98%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为28.9%，-83.99%，-93.75%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-93.75%，低于行业均值-12.31%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为46.84%高于行业均值28.98%，销售净利率为-93.75%低于行业均值-12.31%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.87%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.07%，-6.78%，-7.87%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-7.87%，低于行业均值-0.84%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.22%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-1.43%高于行业均值-2.03%。

报告期内，公司资产负债率为5.3%，同比下降2.91%；流动比率为20.09，速动比率为17.64；总债务为1660.14万元，其中短期债务为1660.14万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-1.06，低于行业均值-0.16。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为478.59%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长478.59%，营业成本同比增长24.16%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.16%、0.22%、0.28%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.3亿元、-0.2亿元、-0.4亿元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.1亿元、0.5亿元、0.2亿元，公司经营活动净现金流分别-0.9亿元、-0.1亿元、-1.3亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.34，同比增长17.04%；存货周转率为0.4，同比增长23.5%；总资产周转率为0.09，同比增长11.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.28%、11.37%、11.59%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为24.45、9.72、8，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为513.9万元，较期初增长86.16%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为8.39%，高于行业均值3.17%。

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责任编辑：小浪快报