鹰眼预警：菲菱科思应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，菲菱科思发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为20.75亿元，同比下降11.8%；归母净利润为1.44亿元，同比下降26.34%；扣非归母净利润为1.31亿元，同比下降25.55%；基本每股收益2.08元/股。

公司自2022年5月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为5334万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对菲菱科思2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为20.75亿元，同比下降11.8%；净利润为1.44亿元，同比下降26.68%；经营活动净现金流为2.38亿元，同比下降3.82%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为45.89%，6.54%，-11.8%，变动趋势持续下降。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降11.8%，低于行业均值14.97%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为75.54%，15.68%，-26.34%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降26.34%，低于行业均值60.19%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为79.89%，9.82%，-25.55%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降25.55%，低于行业均值72.55%，偏离行业度超过50%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.7亿元、2亿元、1.4亿元，同比变动分别为75.54%、15.68%、-26.68%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.8%，税金及附加同比变动32.61%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长57.6%，营业收入同比增长-11.8%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动57.6%高于行业均值32.36%，营业收入同比变动-11.8%低于行业均值14.97%。

报告期内，公司毛利率为16.44%，同比增长6.25%；净利率为6.93%，同比下降16.87%；净资产收益率（加权）为8.88%，同比下降49.49%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.44%，低于行业均值28.74%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的15.47%增长至16.44%，行业毛利率由上一期的29.7%下降至28.74%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期15.47%增长至16.44%，销售净利率由去年同期8.3%下降至6.93%。

• 销售毛利率低于行业均值，销售净利率高于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.44%低于行业均值28.74%，销售净利率为6.93%高于行业均值4.29%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为40.39%，17.53%，8.88%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.21%高于行业均值-0.56%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为99.34%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为29.27%，同比下降13.44%；流动比率为3.38，速动比率为2.71；总债务为1.08亿元，其中短期债务为1.08亿元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长3.14%，营业成本同比增长12.81%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为6.76，同比下降7.89%；存货周转率为3.45，同比增长20.22%；总资产周转率为0.87，同比下降24.52%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为7.69，7.34，6.76，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率3.45低于行业均值12.47，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.63，1.16，0.87，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为13.65、11.75、11.02，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长111.71%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报