新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,浩欧博(维权)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为3.94亿元,同比增长23.1%;归母净利润为4733.14万元,同比增长13.64%;扣非归母净利润为4330.49万元,同比增长17.46%;基本每股收益0.75元/股。
公司自2020年12月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为7125.59万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对浩欧博2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.94亿元,同比增长23.1%;净利润为4733.14万元,同比增长13.64%;经营活动净现金流为1.03亿元,同比增长76.13%。
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长28.19%,营业收入同比增长23.1%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 43.2% | 0.85% | 23.1% |
应收账款较期初增速 | 25.37% | -13.62% | 28.19% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长26.67%,营业成本同比增长26.48%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 10.1% | 28.73% | 26.67% |
营业成本增速 | 28.99% | 19.88% | 26.48% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长26.67%,营业收入同比增长23.1%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货较期初增速 | 10.1% | 28.73% | 26.67% |
营业收入增速 | 43.2% | 0.85% | 23.1% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为62.12%,同比下降1.6%;净利率为12%,同比下降7.69%;净资产收益率(加权)为5.97%,同比增长10.56%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为68.98%、63.13%、62.12%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.98% | 63.13% | 62.12% |
销售毛利率增速 | 5.21% | -8.49% | -1.6% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为27.13%,13%,12%,变动趋势持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售净利率 | 27.13% | 13% | 12% |
销售净利率增速 | 6.31% | -52.08% | -7.69% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.12%高于行业均值54.34%,存货周转率为1.5次低于行业均值2.31次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.98% | 63.13% | 62.12% |
销售毛利率行业均值 | 60.57% | 56.48% | 54.34% |
存货周转率(次) | 1.51 | 1.51 | 1.5 |
存货周转率行业均值(次) | 2.95 | 3.1 | 2.31 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.12%高于行业均值54.34%,但现金周期为198.24天也高于行业均值-49.44天。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.98% | 63.13% | 62.12% |
销售毛利率行业均值 | 60.57% | 56.48% | 54.34% |
现金周期(天) | 243.89 | 199.25 | 198.24 |
现金周期行业均值(天) | 152.91 | 168.96 | -49.44 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为62.12%高于行业均值54.34%,销售净利率为12%低于行业均值13.24%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 68.98% | 63.13% | 62.12% |
销售毛利率行业均值 | 60.57% | 56.48% | 54.34% |
销售净利率 | 27.13% | 13% | 12% |
销售净利率行业均值 | 23.42% | 17.45% | 13.24% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为5.97%,低于行业均值7.23%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 12.4% | 5.4% | 5.97% |
净资产收益率行业均值 | 18.05% | 13.75% | 7.23% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为14.59%,同比下降16.54%;流动比率为2.42,速动比率为1.6;总债务为5482.58万元,其中短期债务为5482.58万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为6.61,2.77,2.42,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 6.61 | 2.77 | 2.42 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为1.6亿元,短期债务为0.5亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.022%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 4.5亿 | 1.54亿 | 1.63亿 |
短期债务(元) | 2552.9万 | 5568.67万 | 5482.58万 |
利息收入/平均货币资金 | - | 0.36% | 1.02% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.68%、1.81%、2.46%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款(元) | 389.76万 | 766.62万 | 808.93万 |
流动资产(元) | 5.7亿 | 4.23亿 | 3.28亿 |
预付账款/流动资产 | 0.68% | 1.81% | 2.46% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.45%、0.53%、0.64%,持续上涨。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
其他应收款(元) | 254.83万 | 223.42万 | 210.72万 |
流动资产(元) | 5.7亿 | 4.23亿 | 3.28亿 |
其他应收款/流动资产 | 0.45% | 0.53% | 0.64% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.7亿元、2.2亿元、1.8亿元,公司经营活动净现金流分别1亿元、0.6亿元、1亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资本性支出(元) | 1.68亿 | 2.2亿 | 1.78亿 |
经营活动净现金流(元) | 1.05亿 | 5830.68万 | 1.03亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为10.68,同比增长16.4%;存货周转率为1.5,同比下降0.86%;总资产周转率为0.42,同比增长17.56%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.89%、9.3%、11.72%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
存货(元) | 6820.49万 | 8780.19万 | 1.11亿 |
资产总额(元) | 8.64亿 | 9.45亿 | 9.49亿 |
存货/资产总额 | 7.89% | 9.3% | 11.72% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程占比较大。报告期内,在建工程/资产总额比值44.56%,高于行业均值5.32%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 1.29亿 | 3.26亿 | 4.23亿 |
资产总额(元) | 8.64亿 | 9.45亿 | 9.49亿 |
在建工程/资产总额 | 14.92% | 34.49% | 44.56% |
在建工程/资产总额行业均值 | 4.47% | 4.76% | 5.32% |
• 在建工程超过固定资产。报告期内,在建工程为4.2亿元,固定资产为1.5亿元,在建工程超过固定资产。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
在建工程(元) | 1.29亿 | 3.26亿 | 4.23亿 |
固定资产(元) | 1.2亿 | 1.44亿 | 1.5亿 |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.2亿元,较期初增长197.1%。
项目 | 20221231 |
期初其他非流动资产(元) | 552.01万 |
本期其他非流动资产(元) | 1640.01万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为23.86%,高于行业均值18.48%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 6804.99万 | 7865.65万 | 9409.86万 |
营业收入(元) | 3.18亿 | 3.2亿 | 3.94亿 |
销售费用/营业收入 | 21.42% | 24.55% | 23.86% |
销售费用/营业收入行业均值 | 15.51% | 15.89% | 18.48% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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