新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,华帝股份(7.150, -0.05, -0.69%)发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为62.33亿元,同比增长7.12%;归母净利润为4.47亿元,同比增长212.5%;扣非归母净利润为4.12亿元,同比增长362.75%;基本每股收益0.5275元/股。
公司自2004年9月上市以来,已经现金分红18次,累计已实施现金分红为16.95亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华帝股份2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为62.33亿元,同比增长7.12%;净利润为4.49亿元,同比增长194.5%;经营活动净现金流为11.49亿元,同比增长190.83%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速低于行业均值。报告期内,营业收入同比增长7.12%,低于行业均值12.46%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 55.88亿 | 58.19亿 | 62.33亿 |
营业收入增速 | 28.15% | 4.13% | 7.12% |
营业收入增速行业均值 | -31.65% | 3.3% | 12.46% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2.2亿元、1.5亿元、4.5亿元,同比变动分别为-48.25%、-29.16%、194.5%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 2.15亿 | 1.52亿 | 4.49亿 |
净利润增速 | -48.25% | -29.16% | 194.5% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长32.87%,营业收入同比增长7.12%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入增速 | 28.15% | 4.13% | 7.12% |
应收票据较期初增速 | -56.41% | -11.48% | 32.87% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为42.18%,同比增长6.74%;净利率为7.2%,同比增长174.94%;净资产收益率(加权)为12.9%,同比增长193.85%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.18%高于行业均值28.13%,存货周转率为4.58次低于行业均值5.89次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.77% | 39.52% | 42.18% |
销售毛利率行业均值 | 25.46% | 25.29% | 28.13% |
存货周转率(次) | 4.18 | 4.17 | 4.58 |
存货周转率行业均值(次) | 5.96 | 5.32 | 5.89 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.18%高于行业均值28.13%,应收账款周转率为6.39次低于行业均值12.44次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.77% | 39.52% | 42.18% |
销售毛利率行业均值 | 25.46% | 25.29% | 28.13% |
应收账款周转率(次) | 5.92 | 4.89 | 6.39 |
应收账款周转率行业均值(次) | 17.77 | 11.28 | 12.44 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为42.18%高于行业均值28.13%,销售净利率为7.2%低于行业均值10.55%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 40.77% | 39.52% | 42.18% |
销售毛利率行业均值 | 25.46% | 25.29% | 28.13% |
销售净利率 | 3.85% | 2.62% | 7.2% |
销售净利率行业均值 | 8.44% | 8.86% | 10.55% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为12.9%,低于行业均值13.33%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净资产收益率 | 6.48% | 4.39% | 12.9% |
净资产收益率行业均值 | 12.89% | 12.9% | 13.33% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为48.74%,同比下降0.89%;流动比率为1.45,速动比率为1.22;总债务为16.86亿元,其中短期债务为16.86亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.48,1.46,1.45,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.48 | 1.46 | 1.45 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.65、0.64、0.59,持续下降。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
现金比率 | 0.65 | 0.64 | 0.59 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为21.46%高于行业均值19.77%,且总债务/负债总额比值为48.05%也高于行业均值42.54%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 21.46% |
货币资金/资产总额行业均值 | 19.77% |
总债务/负债总额 | 48.05% |
总债务/负债总额行业均值 | 42.54% |
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为15.4亿元,短期债务为16.9亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.953%,低于1.5%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
货币资金(元) | 9.06亿 | 16.32亿 | 15.45亿 |
短期债务(元) | 15.17亿 | 15.7亿 | 16.86亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.84% | 0.91% | 0.95% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长2.75%,营业成本同比增长2.4%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | 61.72% | 33.45% | 2.75% |
营业成本增速 | 33.43% | 6.34% | 2.4% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.39,同比增长30.68%;存货周转率为4.58,同比增长10%;总资产周转率为0.9,同比增长1.98%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为1.4亿元,较期初增长132.63%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 6115.98万 |
本期在建工程(元) | 1.42亿 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为3.2亿元,较期初增长63.64%。
项目 | 20221231 |
期初无形资产(元) | 1.94亿 |
本期无形资产(元) | 3.17亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为24.74%,高于行业均值8.73%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 13.55亿 | 14.17亿 | 15.42亿 |
营业收入(元) | 55.88亿 | 58.19亿 | 62.33亿 |
销售费用/营业收入 | 24.24% | 24.35% | 24.74% |
销售费用/营业收入行业均值 | 8.74% | 8.2% | 8.73% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为24.24%、24.35%、24.74%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 13.55亿 | 14.17亿 | 15.42亿 |
营业收入(元) | 55.88亿 | 58.19亿 | 62.33亿 |
销售费用/营业收入 | 24.24% | 24.35% | 24.74% |
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股市直播
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北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。 -
北京红竹今天 07:59:18
1、标准有了没有标准的时候都是主观的感觉,从上周我就感觉是反弹末端,然后市场一路反弹,赚钱效应越来越好。客观上一直都没有出现反弹结束信号,而今天有了。恒生科技指数这个先行者,很早就有防守线了,今天早盘低开差一丢丢没跌破。跌破那就反弹可以继续,跌破再回落开始。恒生科技指数的防守线在5466点,还没变化。今天有标准的是科创50指数,早盘低开之后出现五分钟级别三买而后过高,那么防守线就在1079点,跌破调整开始,不跌破反弹还可以继续。沪指今天早盘刚构造五分钟级别三买还没确立下午又跌破了,防守线还没有。目前我们先以恒生科技指数和科创50为标准吧。 -
宋谈股经今天 07:43:20
【VIP教室】今天市场个股普跌,近期我们VIP教学个股抗跌,今天一涨一跌表现持平,回踩支撑静待启动,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 07:37:24
【特朗普政府施压主要盟友寻求加大对华芯片产业限制 外交部回应】2月25日,外交部发言人林剑2月25日主持例行记者会。有记者提问,特朗普政府正在草拟更严格的半导体限制措施,并向关键盟友施压,要求他们升级对中国芯片产业的限制。中方对此有何评论?林剑表示,中方已多次就美国恶意封锁打压中国的半导体产业表明严正立场。美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化,不断加码对华芯片的出口管制,胁迫别国打压中国的半导体产业,这种行径阻碍了全球半导体产业的发展,最终将反噬自身,损人害己。 -
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市场午后震荡走低,创业板指领跌。沪深两市全天成交额1.9万亿,较上个交易日缩量1837亿。盘面上,市场热点较为杂乱,个股跌多涨少,全市场超3700只个股下跌。从板块来看,消费电子概念股逆势走强,大富科技(sz300134)等涨停。光刻胶概念股震荡拉升,东方嘉盛(sz002889)涨停。机器人(sz300024)概念股盘中活跃,巨轮智能(sz002031)等多股再创历史新高。算力概念股走势分化,杭钢股份(sh600126)涨停,拓维信息(sz002261)跌停。板块方面,华为手机、光刻机、汽车整车、飞行汽车等板块涨幅居前,农业、影视、游戏、白酒等板块跌幅居前。截至收盘,沪指跌0.8%,深成指跌1.17%,创业板指跌1.13% -
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4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场早盘受中概股大跌影响大幅低开,但抄底资金踊跃,市场低开高走,早盘修复为主,但盘口看热点快速轮动,炸板率较高,修复后的市场尾盘再次迎来“恐慌”跳水,高位股疲态尽显,市场量能从2.2万亿下滑至今日1.9万亿,短期市场进入震荡阶段,资金尝试高低切换,两会政策博弈也将逐步展开;2)量能,沪深两市今日成交额19255亿元,较上个交易日21154亿元减少1899亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业4家红盘,通用机械、公共交通、工程机械等板块涨幅居前;传媒娱乐、电信运营、农林牧渔等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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