鹰眼预警：直真科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，直真科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为4.36亿元，同比下降11.25%；归母净利润为7786.18万元，同比增长101.85%；扣非归母净利润为1454.76万元，同比下降37.78%；基本每股收益0.76元/股。

公司自2020年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4218.2万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对直真科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.36亿元，同比下降11.25%；净利润为7738.23万元，同比增长111.84%；经营活动净现金流为1360.1万元，同比增长606.41%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为4.4亿元，同比下降11.25%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降11.25%，低于行业均值-1.87%，行业偏离度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.1亿元，同比大幅下降37.78%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降37.78%，低于行业均值3.76%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.25%，净利润同比增长111.84%，营业收入与净利润变动背离。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.8亿元，且前三季度为-0.5亿元，第四季度转负为正。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-11.25%，税金及附加同比变动25.74%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动5.15%高于行业均值-89.86%，营业收入同比变动-11.25%低于行业均值-1.87%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为56.93%，高于行业均值48.9%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降11.25%，经营活动净现金流同比增长606.41%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.176低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.18低于行业均值1.41，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为62.93%，同比增长15.07%；净利率为17.75%，同比增长138.69%；净资产收益率（加权）为9.21%，同比增长94.71%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为62.93%，同比大幅增长15.08%。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为62.93%，高于行业均值39.8%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，与行业趋势背离。报告期内，销售毛利率由上一期的54.69%增长至62.93%，行业毛利率由上一期的39.85%下降至39.8%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为62.93%高于行业均值39.8%，存货周转率为4.59次低于行业均值21.69次。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期54.69%增长至62.93%，存货周转率由去年同期5.07次下降至4.59次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为62.93%高于行业均值39.8%，应收账款周转率为1.8次低于行业均值4.38次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期54.69%增长至62.93%，应收账款周转率由去年同期2.3次下降至1.8次。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为82%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比下降161.71%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为90.73%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为14.09%，同比下降23.21%；流动比率为4.61，速动比率为4.38；总债务为532.23万元，其中短期债务为532.23万元，短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.9亿元，短期债务为532.2万元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.081%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为161.8万元，较期初变动率为43.54%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长43.54%，营业成本同比增长27.4%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为49.37%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.41%、1.44%、2.35%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.7亿元、0.2亿元、0.1亿元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、192.5万元、0.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.8，同比下降21.79%；存货周转率为4.59，同比下降9.52%；总资产周转率为0.43，同比下降11.83%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为1.8，同比大幅下降至21.79%。

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.8低于行业均值4.38，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率4.59低于行业均值21.69，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为18.85%、23.32%、24.22%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为919万元，较期初增长37.3%，所得税费用为-292.1万元。

• 其他非流动资产占比较高。报告期内，其他非流动资产/资产总额比值为11.89%。

点击直真科技鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

股市回暖，抄底炒股先开户！智能定投、条件单、个股雷达……送给你>>

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报