鹰眼预警：世名科技营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，世名科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为6.82亿元，同比增长9.31%；归母净利润为1800.85万元，同比下降37.56%；扣非归母净利润为2383.96万元，同比下降14.47%；基本每股收益0.0558元/股。

公司自2016年6月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.93亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对世名科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.82亿元，同比增长9.31%；净利润为1749.53万元，同比下降38.83%；经营活动净现金流为8313.12万元，同比增长43.11%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降37.56%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长9.31%，净利润同比下降38.83%，营业收入与净利润变动背离。

报告期内，公司毛利率为25.95%，同比下降0.52%；净利率为2.57%，同比下降44.04%；净资产收益率（加权）为2.25%，同比下降38.02%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为34.27%、26.07%、25.95%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.92%，4.7%，2.57%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为2.57%，低于行业均值6.17%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.95%高于行业均值22.2%，存货周转率为4.23次低于行业均值6.11次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.95%高于行业均值22.2%，应收账款周转率为7.71次低于行业均值43.89次。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为25.95%高于行业均值22.2%，销售净利率为2.57%低于行业均值6.17%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.25%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为12.38%，3.68%，2.25%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为2.25%，低于行业均值5.78%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.95%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.75%高于行业均值-1.95%。

报告期内，公司资产负债率为25.25%，同比增长20.63%；流动比率为2.16，速动比率为1.59；总债务为1.76亿元，其中短期债务为1.17亿元，短期债务占总债务比为66.4%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.36，2.53，2.16，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至1.98。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.92、0.71、0.56，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为2.41%、9.97%、21.53%，持续增长。

• 短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.67，广义货币资金低于总债务。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为7.65、1.46、0.67，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为1.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.003%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2亿元、1亿元、1亿元，公司经营活动净现金流分别1.6亿元、0.6亿元、0.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.71，同比增长1.05%；存货周转率为4.23，同比增长6.4%；总资产周转率为0.65，同比增长1.12%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率7.71低于行业均值43.89，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长111.26%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报