鹰眼预警：晋控电力营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，晋控电力发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为196.16亿元，同比下降2.99%；归母净利润为-5.15亿元，同比增长24.33%；扣非归母净利润为-5.31亿元，同比增长33.41%；基本每股收益-0.2542元/股。

公司自1997年6月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为14.96亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对晋控电力2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为196.16亿元，同比下降2.99%；净利润为-6.72亿元，同比增长15.74%；经营活动净现金流为-15.74亿元，同比下降236.96%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为196.2亿元，同比下降2.99%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降2.99%，低于行业均值5.56%，行业偏离度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降2.99%，净利润同比增长15.74%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-2.6亿元、-8亿元、-6.7亿元，同比变动分别为-192.62%、-203.47%、15.74%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长23.68%，营业收入同比增长-2.99%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动23.68%高于行业均值-74.76%，营业收入同比变动-2.99%低于行业均值5.56%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为43.11%，高于行业均值39.06%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为20.5亿元、11.5亿元、-15.7亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为7.34%，同比增长2.58%；净利率为-3.43%，同比增长13.14%；净资产收益率（加权）为-11.77%，同比下降9.9%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为7.34%，低于行业均值23.76%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-3.43%，低于行业均值15.38%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.77%，低于行业均值6.6%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.01%高于行业均值-1.35%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为89.97%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为81.05%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为82.14%，同比下降0.97%；流动比率为0.8，速动比率为0.74；总债务为371.12亿元，其中短期债务为152.2亿元，短期债务占总债务比为41.01%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为82.14%高于行业均值55.11%。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.8低于行业均值1.56，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为75.3亿元，短期债务为152.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.49，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为75.3亿元，短期债务为152.2亿元，经营活动净现金流为-15.7亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.07，低于行业均值0.12。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.07、0.04、-0.07，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为343.37%高于行业均值137.99%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为3.24%、3.33%、4.6%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长28.29%，营业成本同比增长3.18%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.57，同比下降17.23%；存货周转率为13.03，同比增长14.74%；总资产周转率为0.32，同比下降1.71%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率2.57低于行业均值10.19，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率13.03低于行业均值116.9，行业偏离度超过50%。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.1%、10.85%、13.97%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产占比较高。报告期内，固定资产/资产总额比值为55.89%, 同时营业收入/固定资产原值比值0.58，低于行业均值0.84。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报