鹰眼预警：吉大通信应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，吉大通信发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.55亿元，同比增长5.23%；归母净利润为375.82万元，同比下降83.24%；扣非归母净利润为1212.67万元，同比下降41.28%；基本每股收益0.01元/股。

公司自2017年1月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为3794.91万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.04元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对吉大通信2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.55亿元，同比增长5.23%；净利润为365.6万元，同比下降82.95%；经营活动净现金流为-4910.53万元，同比增长25.16%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比增长5.23%，低于行业均值18.98%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为11.42%，-33.68%，-83.24%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降83.24%，低于行业均值68.79%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为8.88%，-36.47%，-41.28%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降41.28%，低于行业均值83.64%，偏离行业度超过50%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.23%，净利润同比下降82.95%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-5.53%高于行业均值-37.71%，营业收入同比变动5.23%低于行业均值18.98%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为74.75%，高于行业均值39.34%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为365.6万元、经营活动净现金流为-0.5亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-13.431低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-13.43低于行业均值1.25，盈利质量弱于行业水平。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.57、-3.06、-13.43，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为21.18%，同比增长13.79%；净利率为0.66%，同比下降83.8%；净资产收益率（加权）为0.35%，同比下降86.27%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为22.41%、18.61%、21.18%，同比变动分别为8.11%、-16.95%、13.79%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为21.18%，低于行业均值29.29%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为6.5%，4.06%，0.66%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为0.66%，低于行业均值4.27%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期18.61%增长至21.18%，存货周转率由去年同期1.67次下降至1.42次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期18.61%增长至21.18%，销售净利率由去年同期4.06%下降至0.66%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0.35%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.01%，2.55%，0.35%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为0.35%，低于行业均值3.19%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.33%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.05%高于行业均值-0.56%。

报告期内，公司资产负债率为24.52%，同比增长11.07%；流动比率为3.42，速动比率为2.48；总债务为1.11亿元，其中短期债务为1.11亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.98，3.87，3.42，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.68、1.35、1.16，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.14，低于行业均值0.08。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.49%、2.56%、10.22%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为77.02、13.99、3.59，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.9亿元，短期债务为1.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.492%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为31.44%，利息支出占净利润之比为77.1%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长26.24%，营业成本同比增长1.91%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为40.93%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为45.83%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.9亿元、0.1亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、-0.7亿元、-0.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.3，同比增长0.28%；存货周转率为1.42，同比下降14.91%；总资产周转率为0.39，同比下降7.49%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.3低于行业均值3.72，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.42低于行业均值12.89，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为1.96，1.67，1.42，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为20.2%、20.99%、22.46%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.47，0.42，0.39，总资产周转能力趋弱。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.2亿元，较期初增长70.26%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.54%、2.04%、2.26%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长20.96%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长20.96%，营业收入同比增长5.23%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报