鹰眼预警：洛凯股份应收账款/营业收入高于行业均值

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，洛凯股份发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为19.64亿元，同比增长22.06%；归母净利润为1.09亿元，同比增长44.57%；扣非归母净利润为1.02亿元，同比增长57.62%；基本每股收益0.68元/股。

公司自2017年9月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为9824万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对洛凯股份2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为19.64亿元，同比增长22.06%；净利润为1.65亿元，同比增长48.48%；经营活动净现金流为2.18亿元，同比增长269.82%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动22.06%，销售费用同比变动42.4%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动22.06%，税金及附加同比变动-3.75%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为46.02%，高于行业均值40.8%。

报告期内，公司毛利率为24.25%，同比增长13.71%；净利率为8.38%，同比增长21.65%；净资产收益率（加权）为12.17%，同比增长34.03%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为24.25%，同比大幅增长13.71%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为24.25%高于行业均值22.07%，存货周转率为4.6次低于行业均值12.24次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为24.25%高于行业均值22.07%，应收账款周转率为2.3次低于行业均值3.44次。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.83%高于行业均值-2.01%。

报告期内，公司资产负债率为52.12%，同比增长0.99%；流动比率为1.47，速动比率为1.19；总债务为4.07亿元，其中短期债务为3.82亿元，短期债务占总债务比为93.76%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至15.01。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为2.4亿元，短期债务为3.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.64，广义货币资金低于短期债务。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.2，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.28、0.25、0.2，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2亿元，短期债务为3.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.692%，低于1.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.9亿元，较期初变动率为71.6%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为5.5亿元，公司营运资金需求为6.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.3，同比增长1.5%；存货周转率为4.6，同比增长6.25%；总资产周转率为0.86，同比增长8.85%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率4.6低于行业均值12.24，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.5亿元，较期初增长901.52%。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为824.4万元，较期初增长42.71%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.6亿元，同比增长42.4%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为2.39%、2.65%、3.09%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1亿元，同比增长36.15%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长36.15%，营业收入同比增长22.06%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报