新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,喜临门发布2023年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2023年全年营业收入为86.78亿元,同比增长10.71%;归母净利润为4.29亿元,同比增长80.54%;扣非归母净利润为3.77亿元,同比增长84.18%;基本每股收益1.11元/股。
公司自2012年6月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为4.19亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对喜临门2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为86.78亿元,同比增长10.71%;净利润为4.48亿元,同比增长64.49%;经营活动净现金流为12.53亿元,同比增长48.95%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为6.1亿元、2.7亿元、4.5亿元,同比变动分别为72.45%、-55.03%、64.49%,净利润较为波动。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
净利润(元) | 6.05亿 | 2.72亿 | 4.48亿 |
净利润增速 | 72.45% | -55.03% | 64.49% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动10.71%,税金及附加同比变动-7.58%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
营业收入(元) | 77.72亿 | 78.39亿 | 86.78亿 |
营业收入增速 | 38.21% | 0.86% | 10.71% |
税金及附加增速 | 30.75% | 12.01% | -7.58% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为34.37%,同比增长6.06%;净利率为5.16%,同比增长48.58%;净资产收益率(加权)为11.71%,同比增长64.24%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为34.37%高于行业均值26.89%,存货周转率为5.1次低于行业均值6.01次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 32% | 32.4% | 34.37% |
销售毛利率行业均值 | 27.37% | 26.53% | 26.89% |
存货周转率(次) | 5.56 | - | 5.1 |
存货周转率行业均值(次) | 6.63 | 6.03 | 6.01 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为34.37%高于行业均值26.89%,应收账款周转率为9.55次低于行业均值13.11次。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售毛利率 | 32% | 32.4% | 34.37% |
销售毛利率行业均值 | 27.37% | 26.53% | 26.89% |
应收账款周转率(次) | 7.97 | - | 9.55 |
应收账款周转率行业均值(次) | 13.42 | 18 | 13.11 |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.06%高于行业均值-2.51%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
资产减值损失(元) | 572.41万 | 66.92万 | -220.89万 |
净资产(元) | 33.86亿 | 37.17亿 | 39.39亿 |
资产减值损失/净资产 | 0.17% | 0.02% | -0.06% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -2.24% | -1.99% | -2.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为55.77%,同比下降5.3%;流动比率为1.08,速动比率为0.84;总债务为24.28亿元,其中短期债务为21.06亿元,短期债务占总债务比为86.76%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.1,1.1,1.08,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
流动比率(倍) | 1.1 | 1.1 | 1.08 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务占比较高。报告期内,短期债务/长期债务比值为6.55高于行业均值5.28,短期债务占总债务超七成。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
短期债务(元) | 19.89亿 | - | 21.06亿 |
长期债务(元) | 4.3亿 | - | 3.22亿 |
短期债务/长期债务 | 4.62 | - | 6.55 |
长短债务比行业均值 | 49.13 | 9.29 | 5.28 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内,总债务/净资产比值为61.64%高于行业均值45.78%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
总债务(元) | 24.19亿 | - | 24.28亿 |
净资产(元) | 33.86亿 | 37.17亿 | 39.39亿 |
总债务/净资产行业均值 | 45.78% | 45.78% | 45.78% |
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.94,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
广义货币资金(元) | 19.15亿 | 23.64亿 | 22.81亿 |
总债务(元) | 24.19亿 | - | 24.28亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.79 | - | 0.94 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 货币资金占比较大,有息负债占比较高。报告期内,货币资金/资产总额比值为21.77%高于行业均值21.18%,且总债务/负债总额比值为48.89%也高于行业均值39.57%,出现存贷双高特征。
项目 | 20231231 |
货币资金/资产总额 | 21.77% |
货币资金/资产总额行业均值 | 21.18% |
总债务/负债总额 | 48.89% |
总债务/负债总额行业均值 | 39.57% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长16.8%,营业成本同比增长7.5%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
预付账款较期初增速 | -7.67% | 3.99% | 16.8% |
营业成本增速 | 41.88% | 0.27% | 7.5% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 短期债务压力高于行业均值,筹资活动净流出。报告期内,长短期债务比为6.55倍高于行业均值3.17倍,筹资活动净现金流为-7.6亿元。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
筹资活动净现金流(元) | -2.47亿 | -3076.53万 | -7.63亿 |
长短债务比 | 8.48 | 7.15 | 6.06 |
长短债务比行业均值 | 14.79 | 3.4 | 3.17 |
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-0.5亿元,营运资本为3.3亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为3.8亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20231231 |
现金支付能力(元) | 3.76亿 |
营运资金需求(元) | -4622.14万 |
营运资本(元) | 3.3亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为9.55,同比增长26.64%;存货周转率为5.1,同比增长10.66%;总资产周转率为0.97,同比增长7.05%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为4.6亿元,较期初增长237.77%。
项目 | 20221231 |
期初在建工程(元) | 1.35亿 |
本期在建工程(元) | 4.58亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为20.27%,高于行业均值12.06%。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 11.94亿 | 15.3亿 | 17.59亿 |
营业收入(元) | 77.72亿 | 78.39亿 | 86.78亿 |
销售费用/营业收入 | 15.36% | 19.52% | 20.27% |
销售费用/营业收入行业均值 | 9.59% | 10.65% | 12.06% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为15.36%、19.52%、20.27%,持续增长。
项目 | 20211231 | 20221231 | 20231231 |
销售费用(元) | 11.94亿 | 15.3亿 | 17.59亿 |
营业收入(元) | 77.72亿 | 78.39亿 | 86.78亿 |
销售费用/营业收入 | 15.36% | 19.52% | 20.27% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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