鹰眼预警：农心科技营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，农心科技发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为6.06亿元，同比下降4.44%；归母净利润为5230.97万元，同比下降44.21%；扣非归母净利润为4792.35万元，同比下降40.24%；基本每股收益0.52元/股。

公司自2022年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为2000万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对农心科技2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为6.06亿元，同比下降4.44%；净利润为4892.19万元，同比下降46.96%；经营活动净现金流为1.27亿元，同比增长96.37%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为6.1亿元，同比下降4.44%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为21.11%，13.6%，-44.21%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为10.47%，3.4%，-40.24%，变动趋势持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-4.44%，税金及附加同比变动47.68%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降4.44%，经营活动净现金流同比增长96.37%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为32.53%，同比下降3.55%；净利率为8.08%，同比下降44.49%；净资产收益率（加权）为5.66%，同比下降63.15%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为35.15%、33.73%、32.53%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.53%，高于行业均值18.65%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为15%，14.55%，8.08%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.53%高于行业均值18.65%，存货周转率为2.85次低于行业均值12.18次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.53%高于行业均值18.65%，应收账款周转率为7.3次低于行业均值86.59次。

• 销售毛利率高于行业均值，现金周期也高于行业均值。报告期内，销售毛利率为32.53%高于行业均值18.65%，但现金周期为99.57天也高于行业均值13.3天。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为21.62%，15.35%，5.66%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为5.66%，低于行业均值6.87%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.24%高于行业均值-6.37%。

报告期内，公司资产负债率为29.6%，同比增长3.93%；流动比率为3.06，速动比率为2.62；总债务为1.73亿元，其中短期债务为6096.99万元，短期债务占总债务比为35.21%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.44、2.31、2.21，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为7.17%、15.75%、18.17%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为6.1、3.85、3.51，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为254.3万元，较期初变动率为45.92%。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.3，同比下降33.2%；存货周转率为2.85，同比增长12.25%；总资产周转率为0.46，同比下降29.84%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率7.3低于行业均值86.59，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率2.85低于行业均值12.18，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为6.85、4.18、3.64，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2.4亿元，较期初增长48.11%。

• 在建工程超过固定资产。报告期内，在建工程为2.4亿元，固定资产为1.7亿元，在建工程超过固定资产。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为11.28%，高于行业均值1.41%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长28.97%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长28.97%，营业收入同比增长-4.44%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报