鹰眼预警：慧博云通应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，慧博云通发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为13.59亿元，同比增长14.76%；归母净利润为8245.34万元，同比下降7.81%；扣非归母净利润为6584.6万元，同比下降16.28%；基本每股收益0.2061元/股。

公司自2022年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3200.08万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对慧博云通2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为13.59亿元，同比增长14.76%；净利润为9390.87万元，同比增长2.82%；经营活动净现金流为1.06亿元，同比增长102.25%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降7.81%，低于行业均值77.88%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动14.76%，销售费用同比变动41.95%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长28.41%，营业收入同比增长14.76%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为27.16%、34.87%、39.02%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长543.03%，营业成本同比增长15.01%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长543.03%，营业收入同比增长14.76%，存货增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为24.27%，同比下降0.68%；净利率为6.91%，同比下降10.41%；净资产收益率（加权）为8.34%，同比下降32.96%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为13.57%，12.43%，8.34%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.6亿元，较期初变动率为133.93%。

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为4.7%、6.7%、13.8%，呈持续增长趋势。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.25%高于行业均值-1.85%。

报告期内，公司资产负债率为27.78%，同比增长14.35%；流动比率为3.16，速动比率为3.03；总债务为1.38亿元，其中短期债务为6791.56万元，短期债务占总债务比为49.13%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.6、1.61、1.32，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为462.6万元，较期初变动率为872.35%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长872.35%，营业成本同比增长15.01%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.88，同比下降19.41%；存货周转率为39.73，同比下降84.21%；总资产周转率为0.95，同比下降13.15%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为28.96%、31.64%、34%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.02%、0.53%、2.88%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.9亿元，较期初增长592.91%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.6亿元，较期初增长3068.61%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.5亿元，较期初增长64.27%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.3亿元，同比增长41.95%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.55%、1.67%、2.06%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报