鹰眼预警：三钢闽光营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，三钢闽光发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为479.41亿元，同比下降7.2%；归母净利润为-6.68亿元，同比下降579.75%；扣非归母净利润为-1.92亿元，同比下降194.39%；基本每股收益-0.27元/股。

公司自2007年1月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为98.25亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对三钢闽光2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为479.41亿元，同比下降7.2%；净利润为-6.59亿元，同比下降538%；经营活动净现金流为12.5亿元，同比增长239.38%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为479.4亿元，同比下降7.2%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降7.2%，低于行业均值7.24%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为55.69%，-96.51%，-579.75%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降579.75%，低于行业均值6.73%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.9亿元，同比大幅下降194.39%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降194.39%，低于行业均值-18.09%，偏离行业度超过50%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-6.6亿元。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动876.18%高于行业均值-31.61%，营业收入同比变动-7.2%低于行业均值7.24%。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为0.01%、0.08%、0.82%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降7.2%，经营活动净现金流同比增长239.39%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-1.9低于行业均值0.26，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为5.31%，同比下降4.05%；净利率为-1.37%，同比下降571.97%；净资产收益率（加权）为-3.2%，同比下降607.94%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为5.31%，低于行业均值6.09%。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-1.37%，低于行业均值2.47%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.2%，低于行业均值35.75%，行业偏离度超过50%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.06%高于行业均值-1.25%。

报告期内，公司资产负债率为57.4%，同比增长6.72%；流动比率为0.71，速动比率为0.58；总债务为214.14亿元，其中短期债务为184.2亿元，短期债务占总债务比为86.02%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.71低于行业均值1.16，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为64.2亿元，短期债务为184.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.35，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为64.2亿元，短期债务为184.2亿元，经营活动净现金流为12.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.31、0.28、0.27，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为0.05，低于行业均值0.08。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为104.29%高于行业均值91.69%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款占比较高。报告期内，预付账款/流动资产比值为17.99%，高于行业均值5.05%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为11.45%、13.43%、17.99%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.43%，营业成本同比增长6.98%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.1%、0.29%、0.3%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为22.8亿元、26.8亿元、38.3亿元，公司经营活动净现金流分别9.8亿元、-9亿元、12.5亿元。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为43.7亿元，营运资本为-68.7亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-112.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为222，同比下降90.25%；存货周转率为14.73，同比下降7.68%；总资产周转率为1.01，同比下降9.38%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为0.01%、0.09%、0.81%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为4.24、2.52、2.1，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为40亿元，较期初增长47.76%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为0.06%、0.09%、0.1%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报