鹰眼预警：金科环境营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，金科环境发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2023年全年营业收入为5.73亿元，同比下降14.63%；归母净利润为7077.09万元，同比下降7.83%；扣非归母净利润为6887.62万元，同比下降5.9%；基本每股收益0.58元/股。

公司自2020年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2096.3万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.1元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金科环境2023年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为5.73亿元，同比下降14.63%；净利润为7319.96万元，同比下降3.96%；经营活动净现金流为1.1亿元，同比增长30.19%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为5.7亿元，同比下降14.63%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降14.63%，低于行业均值-4.27%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降7.83%，低于行业均值57.73%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降5.9%，低于行业均值44.07%，偏离行业度超过50%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-14.63%，税金及附加同比变动75.09%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长22.46%，营业收入同比增长-14.63%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动22.46%高于行业均值-6.2%，营业收入同比变动-14.63%低于行业均值-4.27%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长37.3%，营业成本同比增长-21.14%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长37.3%，营业收入同比增长-14.63%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降14.63%，经营活动净现金流同比增长30.19%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为39.14%，同比增长14.74%；净利率为12.78%，同比增长12.5%；净资产收益率（加权）为6.38%，同比下降12.48%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为39.14%，同比大幅增长14.74%。

• 销售毛利率高于行业均值，存货周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.14%高于行业均值26.93%，存货周转率为5.62次低于行业均值15.51次。

• 销售毛利率高于行业均值，应收账款周转率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为39.14%高于行业均值26.93%，应收账款周转率为2.1次低于行业均值3.14次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为6.38%，同比下降12.48%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为5.1%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.52%高于行业均值-2.9%。

报告期内，公司资产负债率为43.82%，同比增长8.64%；流动比率为2.12，速动比率为2；总债务为3.78亿元，其中短期债务为8515.66万元，短期债务占总债务比为22.56%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为37.25%，40.33%，43.82%，变动趋势增长。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为15.81%、16.17%、31.69%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.38、3.18、1.69，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5亿元，短期债务为0.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.752%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.2亿元，较期初变动率为40.61%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.1亿元、0.9亿元、2.8亿元，公司经营活动净现金流分别-0.3亿元、0.8亿元、1.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.1，同比下降24.34%；存货周转率为5.62，同比下降29.95%；总资产周转率为0.29，同比下降24.13%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率5.62低于行业均值15.51，行业偏离度超过50%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.2亿元，较期初增长454.88%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为6.4亿元，较期初增长58.01%。

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责任编辑：小浪快报