新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,力源科技(维权)发布2022年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为2.03亿元,同比下降35.79%;归母净利润为-3632.18万元,同比下降366.53%;扣非归母净利润为-4224.49万元,同比下降881.37%;基本每股收益-0.25元/股。
公司自2021年4月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为2255.3万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对力源科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为2.03亿元,同比下降35.79%;净利润为-3632.18万元,同比下降366.53%;经营活动净现金流为-6206.5万元,同比下降166.49%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2亿元,同比大幅下降35.79%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
营业收入增速 | -18.79% | 55.26% | -35.79% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降35.79%,低于行业均值-5.6%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
营业收入增速 | -18.79% | 55.26% | -35.79% |
营业收入增速行业均值 | 6.59% | 3.37% | -5.6% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为-15.54%,-16.85%,-366.53%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 4406.45万 | 3663.96万 | -3632.18万 |
归母净利润增速 | -15.54% | -16.85% | -366.53% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降366.53%,低于行业均值-11.45%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 4406.45万 | 3663.96万 | -3632.18万 |
归母净利润增速 | -15.54% | -16.85% | -366.53% |
归母净利润增速行业均值 | -10.03% | 51.03% | -11.45% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.4亿元,同比大幅下降881.37%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 3616.96万 | 2841.85万 | -4224.49万 |
扣非归母利润增速 | -29.84% | -21.43% | -881.37% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降881.37%,低于行业均值-16.74%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 3616.96万 | 2841.85万 | -4224.49万 |
扣非归母利润增速 | -29.84% | -21.43% | -881.37% |
扣非归母利润增速行业均值 | -12.27% | 64.53% | -16.74% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-0.4亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 4406.45万 | 3663.96万 | -3632.18万 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-35.79%,销售费用同比变动25.86%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
销售费用(元) | 533.29万 | 1209.14万 | 1456.5万 |
营业收入增速 | -18.79% | 55.26% | -35.79% |
销售费用增速 | -18.71% | 126.73% | 25.86% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-41.66%高于行业均值-460.45%,营业收入同比变动-35.79%低于行业均值-5.6%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | -18.79% | 55.26% | -35.79% |
营业收入增速行业均值 | 6.59% | 3.37% | -5.6% |
应收账款较期初增速 | 0.7% | 9.15% | -41.66% |
应收账款较期初增速行业均值 | -107.2% | -15.88% | 460.45% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为95.41%,高于行业均值73.33%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 3.04亿 | 3.32亿 | 1.94亿 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
应收账款/营业收入 | 112.46% | 79.06% | 95.41% |
应收账款/营业收入行业均值 | 52.36% | 56.88% | 73.33% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长233.28%,营业成本同比增长-36.48%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 1.21% | 44.39% | 233.28% |
营业成本增速 | -19.58% | 72.85% | -36.48% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长233.28%,营业收入同比增长-35.79%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 1.21% | 44.39% | 233.28% |
营业收入增速 | -18.79% | 55.26% | -35.79% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.2亿元、-0.2亿元、-0.6亿元,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 2441.14万 | -2329.01万 | -6206.5万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.13%,同比增长4.23%;净利率为-17.88%,同比下降515.1%;净资产收益率(加权)为-6.01%,同比下降338.49%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为30.78%、22.94%、21.13%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 30.78% | 22.94% | 21.13% |
销售毛利率增速 | 2.26% | -25.48% | 4.23% |
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为21.13%,低于行业均值25.42%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 30.78% | 22.94% | 21.13% |
销售毛利率行业均值 | 23.57% | 28.77% | 25.42% |
• 销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为14.69%、-4.6%、-12.23%、-15.74%,同比变动分别为42.57%、7176.43%、-901.38%、416.07%,销售净利率较为波动。
项目 | 20220331 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
销售净利率 | 14.69% | -4.6% | -12.23% | -15.74% |
销售净利率增速 | 42.57% | 7176.43% | -901.38% | 416.07% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为16.28%,8.72%,-17.88%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 16.28% | 8.72% | -17.88% |
销售净利率增速 | 4% | -46.45% | -515.1% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-17.88%,低于行业均值-7.58%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 16.28% | 8.72% | -17.88% |
销售净利率行业均值 | -334.81% | 8.37% | -7.58% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为39.52%,显著高于以往同期。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预收款项(元) | 2901.19万 | 2758.93万 | 8029.27万 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
预收款项/营业收入 | 10.72% | 6.57% | 39.52% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-6.01%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 11.07% | 6.63% | -6.01% |
净资产收益率增速 | -24.28% | -40.11% | -338.49% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为11.07%,6.63%,-6.01%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 11.07% | 6.63% | -6.01% |
净资产收益率增速 | -24.28% | -40.11% | -338.49% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-6.01%,低于行业均值-1.25%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 11.07% | 6.63% | -6.01% |
净资产收益率行业均值 | 4.23% | 5.47% | -1.25% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-5.07%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 9.11% | 5.05% | -5.07% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比下降1256.49%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -93.54万 | -147.39万 | -1999.34万 |
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-3.44%高于行业均值0%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -93.54万 | -147.39万 | -1999.34万 |
净资产(元) | 4.18亿 | 6.53亿 | 5.81亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.22% | -0.23% | -3.44% |
资产减值损失/净资产行业均值 | - | - | - |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为61.41%,客户过于集中。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大客户销售占比 | 69.02% | 62.12% | 61.41% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为39.52%,同比增长40.12%;流动比率为1.8,速动比率为1.43;总债务为1.48亿元,其中短期债务为1.48亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率大幅下降。报告期内,流动比率大幅下降至1.8。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.66 | 2.49 | 1.8 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为1.6亿元,短期债务为1.5亿元,经营活动净现金流为-0.6亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1.35亿 | 1.54亿 | 1.02亿 |
短期债务+财务费用(元) | 9859.18万 | 7369.69万 | 1.48亿 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.17,低于行业均值0.01。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 2762.93万 | -4186.57万 | -1243.3万 |
流动负债(元) | 3.49亿 | 2.63亿 | 2.96亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.08 | -0.16 | -0.04 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.01 | -0.01 | 0.01 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.08、-0.08、-0.17,持续下降。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | 2762.93万 | -4186.57万 | -1243.3万 |
流动负债(元) | 3.49亿 | 2.63亿 | 2.96亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | 0.08 | -0.16 | -0.04 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.6亿元,较期初变动率为212.72%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1813.35万 |
本期预付账款(元) | 5670.76万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长212.72%,营业成本同比增长36.48%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -5.61% | 27.89% | 212.72% |
营业成本增速 | -19.58% | 72.85% | -36.48% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.5亿元,较期初变动率为54.15%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 3308.06万 |
本期应付票据(元) | 5099.33万 |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.5亿元,较期初变动率为11380.13%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 42.52万 |
本期其他应付款(元) | 4881.08万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.87,同比下降20.52%;存货周转率为1.55,同比下降70.6%;总资产周转率为0.22,同比下降43.93%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为0.87,同比大幅下降至20.52%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 0.89 | 1.32 | 0.87 |
应收账款周转率增速 | -24.82% | 47.96% | -20.52% |
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率0.87低于行业均值3.09,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 0.89 | 1.32 | 0.87 |
应收账款周转率行业均值(次) | 3.18 | 2.96 | 3.09 |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.55,同比大幅下降70.6%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 6.45 | 9.07 | 1.55 |
存货周转率增速 | 61.62% | 40.61% | -70.6% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.55低于行业均值21.88,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 6.45 | 9.07 | 1.55 |
存货周转率行业均值(次) | 13.46 | 28.74 | 21.88 |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为4.01%、4.53%、14.64%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 2921.45万 | 4218.33万 | 1.41亿 |
资产总额(元) | 7.28亿 | 9.31亿 | 9.61亿 |
存货/资产总额 | 4.01% | 4.53% | 14.64% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.2亿元,较期初增长58.47%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 7577.66万 |
本期固定资产(元) | 1.2亿 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.3亿元,较期初增长3048.16%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 93.12万 |
本期在建工程(元) | 2931.49万 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为429.5万元,较期初增长242.23%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 125.49万 |
本期长期待摊费用(元) | 429.46万 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长25.86%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 533.29万 | 1209.14万 | 1456.5万 |
销售费用增速 | -18.71% | 126.73% | 25.86% |
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为7.17%,高于行业均值3.95%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 533.29万 | 1209.14万 | 1456.5万 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
销售费用/营业收入 | 1.97% | 2.88% | 7.17% |
销售费用/营业收入行业均值 | 4.93% | 4.03% | 3.95% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.97%、2.88%、7.17%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 533.29万 | 1209.14万 | 1456.5万 |
营业收入(元) | 2.71亿 | 4.2亿 | 2.03亿 |
销售费用/营业收入 | 1.97% | 2.88% | 7.17% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长101.26%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 929.15万 | 1277.08万 | 2570.23万 |
管理费用增速 | 23.19% | 37.45% | 101.26% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长101.26%,营业收入同比增长-35.79%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | -18.79% | 55.26% | -35.79% |
管理费用增速 | 23.19% | 37.45% | 101.26% |
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责任编辑:小浪快报
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