鹰眼预警：*ST长方营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，*ST长方发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.28亿元，同比下降54.15%；归母净利润为-2.25亿元，同比增长20.25%；扣非归母净利润为-2.41亿元，同比增长31.15%；基本每股收益-0.2846元/股。

公司自2012年2月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为4211.97万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST长方2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.28亿元，同比下降54.15%；净利润为-2.25亿元，同比增长20.24%；经营活动净现金流为-9589.69万元，同比增长2.96%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为7.3亿元，同比大幅下降54.15%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降54.15%，低于行业均值-8.01%，行业偏离度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.3亿元，-1.3亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降54.15%，净利润同比增长20.24%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.4亿元、-3.7亿元、-2.2亿元，同比变动分别为91.2%、-878.67%、20.24%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-67.48%高于行业均值-155.21%，营业收入同比变动-54.15%低于行业均值-8.01%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值0.43低于行业均值1.9，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为10.32%，同比下降23.39%；净利率为-30.88%，同比下降73.96%；净资产收益率（加权）为-73.86%，同比下降46.14%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为22%、14.03%、10.32%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率大幅低于行业均值。报告期内，销售毛利率为10.32%，低于行业均值20.66%，行业偏离度超过50%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为-2.9%，-23.14%，-30.88%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-30.88%，低于行业均值1.32%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-73.86%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-3.22%，-38.09%，-73.86%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-73.86%，低于行业均值1.39%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-31.87%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-32.82%高于行业均值0%。

报告期内，公司资产负债率为80.64%，同比增长17.04%；流动比率为0.52，速动比率为0.38；总债务为3.15亿元，其中短期债务为2.83亿元，短期债务占总债务比为89.85%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为80.64%高于行业均值38.82%。

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动50.23%，资产负债率增长至80.64%。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.52低于行业均值2.98，流动性有待加强。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为4.02，7.25，8.86，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.9亿元，短期债务为2.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.32，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.9亿元，短期债务为2.8亿元，经营活动净现金流为-1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.12，现金比率低于0.25。

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.13，低于行业均值0.11。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.11、-0.12、-0.13，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为545.4万元，较期初变动率为89.83%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长89.83%，营业成本同比增长52.48%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.06%、1.55%、4.94%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.8亿元，较期初变动率为344.48%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-1.8亿元，营运资本为-3.5亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-1.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.49，同比增长8.65%；存货周转率为4.65，同比下降35.59%；总资产周转率为0.62，同比下降19.96%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为4.65，同比大幅下降35.59%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为108万元，较期初增长291.82%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为6.93%，高于行业均值3.84%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1亿元，同比增长30.39%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长30.39%，营业收入同比增长-54.15%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报