鹰眼预警：梦洁股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，梦洁股份（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为20.33亿元，同比下降17.46%；归母净利润为-4.48亿元，同比下降187.48%；扣非归母净利润为-4.78亿元，同比下降198.91%；基本每股收益-0.59元/股。

公司自2010年4月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为8.04亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对梦洁股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为20.33亿元，同比下降17.46%；净利润为-4.48亿元，同比下降183.8%；经营活动净现金流为3.32亿元，同比增长2710.65%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为20.3亿元，同比下降17.46%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-4.5亿元，同比大幅下降187.48%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4.8亿元，同比大幅下降198.91%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.3亿元，-0.6亿元，-3.1亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.5亿元、-1.6亿元、-4.5亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-17.46%，销售费用同比变动11.37%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.46%，经营活动净现金流同比增长2710.65%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为7.67、-0.07、-0.74，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为33.08%，同比下降12.37%；净利率为-22.05%，同比下降243.82%；净资产收益率（加权）为-32.77%，同比下降256.58%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为39.94%、37.75%、33.08%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为2.11%，-6.41%，-22.05%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-32.77%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为2.22%，-9.19%，-32.77%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-19%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为2.7%、3.1%、4.3%，呈持续增长趋势。

报告期内，公司资产负债率为58.76%，同比增长10.88%；流动比率为0.77，速动比率为0.37；总债务为8.42亿元，其中短期债务为8.08亿元，短期债务占总债务比为95.93%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为45.57%，52.99%，58.76%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.25，1.01，0.77，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.4亿元，短期债务为8.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.42，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.4亿元，短期债务为8.1亿元，经营活动净现金流为3.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.22，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为51.07%、71.31%、73.75%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.62、0.4、0.4，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.9亿元，短期债务为8.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.427%，低于1.5%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.7亿元，较期初变动率为36.06%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为1亿元，营运资本为-3.4亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-4.5亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为8，同比增长11.96%；存货周转率为1.97，同比增长0.3%；总资产周转率为0.66，同比下降9.27%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.07%、0.25%、0.37%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为9584.69%、2456.16%、2346.63%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.3亿元，较期初增长83.71%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长511.99%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为28.52%、29.41%、39.69%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.3亿元，同比增长49.69%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长49.69%，营业收入同比增长-17.46%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报