新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,中国中期发布2022年年度报告,审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为3178.17万元,同比下降35.77%;归母净利润为-339.91万元,同比下降269.13%;扣非归母净利润为-387.7万元,同比下降360.25%;基本每股收益-0.0099元/股。
公司自2000年7月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为2875万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中国中期2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3178.17万元,同比下降35.77%;净利润为-339.91万元,同比下降269.13%;经营活动净现金流为-1020.99万元,同比下降810.39%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.3亿元,同比大幅下降35.77%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4993.51万 | 4948.2万 | 3178.17万 |
营业收入增速 | -19.86% | -0.91% | -35.77% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降35.77%,低于行业均值-14.53%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4993.51万 | 4948.2万 | 3178.17万 |
营业收入增速 | -19.86% | -0.91% | -35.77% |
营业收入增速行业均值 | -6.04% | -3.35% | -14.53% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为8.89%,-66.96%,-269.13%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 608.25万 | 200.98万 | -339.91万 |
归母净利润增速 | 8.89% | -66.96% | -269.13% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降269.13%,低于行业均值-155.05%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 608.25万 | 200.98万 | -339.91万 |
归母净利润增速 | 8.89% | -66.96% | -269.13% |
归母净利润增速行业均值 | -31.35% | 35.55% | -155.05% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-387.7万元,同比大幅下降360.25%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 893.08万 | - | -387.7万 |
扣非归母利润增速 | -17.32% | - | -360.25% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-339.9万元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 608.25万 | 200.98万 | -339.91万 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为0.17%、0.78%、1.19%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 8.49万 | 38.64万 | 37.72万 |
营业收入(元) | 4993.51万 | 4948.2万 | 3178.17万 |
应收账款/营业收入 | 0.17% | 0.78% | 1.19% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.1亿元,持续三年为负数。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | -650.22万 | -112.15万 | -1020.99万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为14.56%,同比增长28.72%;净利率为-10.7%,同比下降363.32%;净资产收益率(加权)为-0.71%,同比下降269.05%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为14.56%,低于行业均值18.67%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 14.01% | - | 14.56% |
销售毛利率行业均值 | 19.86% | 22.83% | 18.67% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-10.7%,低于行业均值3.23%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 12.18% | - | -10.7% |
销售净利率行业均值 | 7.36% | 10.68% | 3.23% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.71%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.28% | 0.42% | -0.71% |
净资产收益率增速 | 39.13% | -67.19% | -269.05% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为1.28%,0.42%,-0.71%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.28% | 0.42% | -0.71% |
净资产收益率增速 | 39.13% | -67.19% | -269.05% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.71%,低于行业均值1.11%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 1.28% | 0.42% | -0.71% |
净资产收益率行业均值 | 1.32% | 8.67% | 1.11% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.01%高于行业均值0%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -6.6万 | -23.34万 | -4.9万 |
净资产(元) | 4.8亿 | 4.81亿 | 4.81亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.01% | -0.05% | -0.01% |
资产减值损失/净资产行业均值 | - | - | - |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为98.89%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 95.79% | 81.22% | 98.89% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为31.32%,同比下降4.11%;流动比率为0.21,速动比率为0.17;总债务为788.64万元,其中短期债务为788.64万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率较低。报告期内,流动比率为0.21低于行业均值1.68,流动性有待加强。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 0.38 | - | 0.21 |
流动比率行业均值(倍) | 1.55 | 2.18 | 1.68 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为230.7万元,短期债务为788.6万元,广义货币资金/短期债务为0.29,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 603.73万 | 1521.58万 | 230.67万 |
短期债务(元) | 1758.04万 | - | 788.64万 |
广义货币资金/短期债务 | 0.34 | - | 0.29 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为230.7万元,短期债务为788.6万元,经营活动净现金流为-0.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | -46.49万 | 1409.43万 | -790.31万 |
短期债务+财务费用(元) | 2047.04万 | - | 1271.14万 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.01,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.04 | 0.09 | 0.01 |
• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为-0.06,低于行业均值-0.05。
项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
经营活动净现金流(元) | -960.66万 | -364.59万 | -273.54万 |
流动负债(元) | 1.63亿 | 1.51亿 | 1.68亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.06 | -0.02 | -0.02 |
经营活动净现金流/流动负债行业均值 | -0.04 | 0.09 | -0.05 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款占比较高。报告期内,预付账款/流动资产比值为43.78%,高于行业均值10.38%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 1536.59万 | 1906.76万 | 1559.41万 |
流动资产(元) | 5832.86万 | 6065.37万 | 3562.11万 |
预付账款/流动资产 | 26.34% | 31.44% | 43.78% |
预付账款/流动资产行业均值 | 9.38% | 10.62% | 10.38% |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为26.34%、31.44%、43.78%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 1536.59万 | 1906.76万 | 1559.41万 |
流动资产(元) | 5832.86万 | 6065.37万 | 3562.11万 |
预付账款/流动资产 | 26.34% | 31.44% | 43.78% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长18.22%,营业成本同比增长38.13%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 25.63% | 24.09% | -18.22% |
营业成本增速 | -19.28% | 2.2% | -38.13% |
• 其他应收款占比较高。报告期内,其他应收款/流动资产比值为24.64%,高于行业均值6.62%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
其他应收款(元) | 1177.22万 | 1063.1万 | 877.82万 |
流动资产(元) | 5832.86万 | 6065.37万 | 3562.11万 |
其他应收款/流动资产 | 20.18% | 17.53% | 24.64% |
其他应收款/流动资产行业均值 | 6.51% | 5.97% | 6.62% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为93.6万元、84.3万元、4.5万元,公司经营活动净现金流分别-650.2万元、-112.1万元、-0.1亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 93.61万 | 84.27万 | 4.5万 |
经营活动净现金流(元) | -650.22万 | -112.15万 | -1020.99万 |
• 资金协调性待提升。报告期内,公司营运资金需求为-1.3亿元,营运资本为-1.3亿元,经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入,现金支付能力为-161.3万元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -161.33万 |
营运资金需求(元) | -1.31亿 |
营运资本(元) | -1.32亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为83.24,同比下降60.35%;存货周转率为2.54,同比增长11.21%;总资产周转率为0.04,同比下降37.2%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率2.54低于行业均值5.33,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 1.77 | - | 2.54 |
存货周转率行业均值(次) | 6.15 | 8.13 | 5.33 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.04低于行业均值0.71,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.07 | - | 0.04 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.67 | 0.84 | 0.71 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为8.45%,高于行业均值3.26%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 291.58万 | 295.65万 | 268.55万 |
营业收入(元) | 4993.51万 | 4948.2万 | 3178.17万 |
销售费用/营业收入 | 5.84% | 5.97% | 8.45% |
销售费用/营业收入行业均值 | 3.03% | 3.11% | 3.26% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为5.84%、5.97%、8.45%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 291.58万 | 295.65万 | 268.55万 |
营业收入(元) | 4993.51万 | 4948.2万 | 3178.17万 |
销售费用/营业收入 | 5.84% | 5.97% | 8.45% |
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责任编辑:小浪快报
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