鹰眼预警:大金重工应收账款增速高于营业收入增速

鹰眼预警:大金重工应收账款增速高于营业收入增速
2023年04月29日 08:19 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日,大金重工(19.820, -0.07, -0.35%)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为51.06亿元,同比增长15.21%;归母净利润为4.5亿元,同比下降22.02%;扣非归母净利润为4.17亿元,同比下降25.79%;基本每股收益0.8元/股。

公司自2010年9月上市以来,已经现金分红11次,累计已实施现金分红为8477.4万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.28元(含税)。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大金重工2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为51.06亿元,同比增长15.21%;净利润为4.5亿元,同比下降22.02%;经营活动净现金流为1.12亿元,同比增长428.65%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为164.75%,24.17%,-22.02%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
归母净利润(元)4.65亿5.77亿4.5亿
归母净利润增速164.75%24.17%-22.02%

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长15.21%,净利润同比下降22.02%,营业收入与净利润变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)33.25亿44.32亿51.06亿
净利润(元)4.65亿5.77亿4.5亿
营业收入增速97.08%33.28%15.21%
净利润增速164.75%24.17%-22.02%

• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为4.7亿元、5.8亿元、4.5亿元,同比变动分别为164.75%、24.17%、-22.02%,净利润较为波动。

项目202012312021123120221231
净利润(元)4.65亿5.77亿4.5亿
净利润增速164.75%24.17%-22.02%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动15.21%,销售费用同比变动46.25%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)33.25亿44.32亿51.06亿
销售费用(元)3011.24万2748.85万4020.27万
营业收入增速97.08%33.28%15.21%
销售费用增速-57.8%-8.71%46.25%

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动15.21%,税金及附加同比变动-28.89%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)33.25亿44.32亿51.06亿
营业收入增速97.08%33.28%15.21%
税金及附加增速60.15%53.29%-28.89%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长58.38%,营业收入同比增长15.21%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速97.08%33.28%15.21%
应收账款较期初增速73.14%37.17%58.38%

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为24.49%、25.21%、34.66%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)8.15亿11.17亿17.7亿
营业收入(元)33.25亿44.32亿51.06亿
应收账款/营业收入24.49%25.21%34.66%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.249低于1,盈利质量较弱。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)1742.73万2122.39万1.12亿
净利润(元)4.65亿5.77亿4.5亿
经营活动净现金流/净利润0.040.040.25

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为16.72%,同比下降27.33%;净利率为8.82%,同比下降32.31%;净资产收益率(加权)为12.94%,同比下降39.39%。

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为12.94%,同比大幅下降39.39%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率20.85%21.35%12.94%
净资产收益率增速125.41%2.4%-39.39%

从是否存在减值风险看,需要重点关注:

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.01%高于行业均值0%。

项目202012312021123120221231
资产减值损失(元)-2044.65万2342.47万-34.17万
净资产(元)24.1亿29.99亿65.07亿
资产减值损失/净资产-0.85%0.78%-0.01%
资产减值损失/净资产行业均值---

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为42.21%,同比下降23.13%;流动比率为2.54,速动比率为2.05;总债务为26.27亿元,其中短期债务为22.33亿元,短期债务占总债务比为85%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.08、1.37、1.17,持续下降。

项目202012312021123120221231
现金比率2.081.371.17

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/流动负债比值为0.03,低于行业均值0.1。

项目202006302021063020220630
经营活动净现金流(元)-9517.6万888.47万-3.6亿
流动负债(元)23.08亿25.96亿30.6亿
经营活动净现金流/流动负债-0.040-0.12
经营活动净现金流/流动负债行业均值0.070.060.1

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为40.5亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.477%,低于1.5%。

项目202012312021123120221231
货币资金(元)9.43亿13.11亿40.52亿
短期债务(元)10.5亿18.85亿-
利息收入/平均货币资金0.78%0.82%0.48%

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为4.1亿元,较期初变动率为101.02%。

项目20211231
期初预付账款(元)2.03亿
本期预付账款(元)4.09亿

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长101.02%,营业成本同比增长24.62%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
预付账款较期初增速125.82%-21.36%101.02%
营业成本增速90.44%37.63%24.62%

从资金协调性看,需要重点关注:

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.4亿元、2.2亿元、6.9亿元,公司经营活动净现金流分别0.2亿元、0.2亿元、1.1亿元。

项目202012312021123120221231
资本性支出(元)1.4亿2.2亿6.86亿
经营活动净现金流(元)1742.73万2122.39万1.12亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为3.54,同比下降22.9%;存货周转率为2.25,同比增长0.97%;总资产周转率为0.57,同比下降27.24%。

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为9亿元,较期初增长1314.61%。

项目20211231
期初在建工程(元)6383.02万
本期在建工程(元)9.03亿

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.4亿元,较期初增长434.79%。

项目20211231
期初其他非流动资产(元)706.52万
本期其他非流动资产(元)3778.36万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.4亿元,同比增长46.25%。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)3011.24万2748.85万4020.27万
销售费用增速-57.8%-8.71%46.25%

点击大金重工鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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