鹰眼预警：慧辰股份营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，慧辰股份（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为4.98亿元，同比增长4.68%；归母净利润为-1.89亿元，同比下降395.09%；扣非归母净利润为-2.02亿元，同比下降194.89%；基本每股收益-2.549元/股。

公司自2020年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为742.75万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对慧辰股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.98亿元，同比增长4.68%；净利润为-2.07亿元，同比下降432.45%；经营活动净现金流为-2691.94万元，同比下降45.05%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为5亿元，同比增长4.68%，去年同期增速为22.25%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为21.24%，-151.84%，-395.09%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2亿元，同比大幅下降194.89%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-857.9万元，-1.9亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.68%，净利润同比下降432.45%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.9亿元、-0.4亿元、-2.1亿元，连续两年亏损。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长2564.34%，营业收入同比增长4.68%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.68%，经营活动净现金流同比下降45.05%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.3亿元、-0.2亿元、-0.3亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为27.89%，同比下降20.02%；净利率为-41.57%，同比下降408.66%；净资产收益率（加权）为-17.8%，同比下降461.42%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为40.93%、34.88%、27.89%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为21.92%，-8.17%，-41.57%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.8%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.49%，-3.17%，-17.8%，变动趋势持续下降。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-17.56%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.3亿元，较期初变动率为-80.59%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.1亿元，同比下降114.83%。

报告期内，公司资产负债率为21.44%，同比增长35.02%；流动比率为4.21，速动比率为4.1；总债务为1470.24万元，其中短期债务为1470.24万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为7.46，5.46，4.21，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.33、1、0.86，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.21、-0.08、-0.1，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.1亿元，短期债务为0.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.928%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为717.1万元，较期初变动率为349.1%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.1%、0.13%、0.66%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长349.1%，营业成本同比增长15.9%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.3亿元，筹资活动净现金流为-0.7亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.3亿元、-1亿元、-0.7亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为2，同比增长13.46%；存货周转率为10.38，同比增长4.42%；总资产周转率为0.37，同比增长13.1%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长372.75%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为13.43%、17.54%、19.04%，持续增长。

点击慧辰股份鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报