鹰眼预警：ST步森营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，ST步森（维权）发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.38亿元，同比下降50.43%；归母净利润为-7102.78万元，同比下降318.17%；扣非归母净利润为-6923.12万元，同比下降1340.42%；基本每股收益-0.49元/股。

公司自2011年3月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为5600.4万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对ST步森2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.38亿元，同比下降50.43%；净利润为-7025.26万元，同比下降318.59%；经营活动净现金流为-2154.96万元，同比增长32.35%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.4亿元，同比大幅下降50.43%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.7亿元，同比大幅下降318.17%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.7亿元，同比大幅下降1340.42%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.3亿元，-354.9万元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.5亿元、0.3亿元、-0.7亿元，同比变动分别为-457.28%、120.79%、-318.59%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为13.78%、27.77%、39.99%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长33.95%，营业成本同比增长-48.89%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长33.95%，营业收入同比增长-50.43%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降50.43%，经营活动净现金流同比增长32.35%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.2亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为46.64%，同比下降3.33%；净利率为-50.79%，同比下降540.93%；净资产收益率（加权）为-33.39%，同比下降316.82%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为46.64%，同比下降3.33%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-50.79%，同比大幅下降540.93%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-33.39%，同比大幅下降316.82%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-33.39%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-34.49%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.5亿元，同比下降143.3%。

报告期内，公司资产负债率为44.98%，同比增长30.73%；流动比率为1.37，速动比率为0.98；总债务为338.8万元，其中短期债务为338.8万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率较大幅度增长。报告期内，资产负债率较期初变动30.73%，资产负债率增长至44.98%。

• 流动比率大幅下降。报告期内，流动比率大幅下降至1.37。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.4亿元，短期债务为338.8万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.406%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长28.42%，营业成本同比增长48.89%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为1.79%、3.58%、4.47%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元，筹资活动净现金流为-770.8万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 经营现金流质量欠佳，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元，筹资活动净现金流为-770.8万元，融资渠道趋紧。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为239.5万元、312.1万元、50.6万元，公司经营活动净现金流分别-0.1亿元、-0.3亿元、-0.2亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-322.2万元，营运资本为0.4亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为0.5亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.08，同比下降57.97%；存货周转率为1.79，同比下降45.98%；总资产周转率为0.41，同比下降43.48%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为5.06，4.96，2.08，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.79，同比大幅下降45.98%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报