鹰眼预警：爱仕达营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，爱仕达发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为29.4亿元，同比下降16.2%；归母净利润为-7872.86万元，同比增长11.05%；扣非归母净利润为-9875.11万元，同比增长25.03%；基本每股收益-0.23元/股。

公司自2010年4月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为4.02亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对爱仕达2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为29.4亿元，同比下降16.2%；净利润为-9810.29万元，同比增长1.9%；经营活动净现金流为-3846.2万元，同比下降116.34%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为29.4亿元，同比下降16.2%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降16.2%，净利润同比增长1.9%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1亿元、-1亿元、-1亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-16.2%，税金及附加同比变动32.56%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为27.6%，同比增长10.24%；净利率为-3.34%，同比下降17.06%；净资产收益率（加权）为-3.73%，同比增长6.98%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为28.11%、25.03%、27.6%，同比变动分别为-23.29%、-10.95%、10.24%，销售毛利率异常波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.62%，-2.85%，-3.34%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期25.03%增长至27.6%，存货周转率由去年同期2.77次下降至2.44次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期25.03%增长至27.6%，应收账款周转率由去年同期4.36次下降至3.73次。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期25.03%增长至27.6%，销售净利率由去年同期-2.85%下降至-3.34%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-3.73%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-1.97%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为60.56%，同比下降3.84%；流动比率为0.94，速动比率为0.59；总债务为17.67亿元，其中短期债务为13.9亿元，短期债务占总债务比为78.68%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为5.5亿元，短期债务为13.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.4，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为5.5亿元，短期债务为13.9亿元，经营活动净现金流为-0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.24，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.44、0.34、0.31，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.3亿元，短期债务为13.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.669%，低于1.5%。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.3亿元，较期初变动率为252.3%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.4亿元、-1.2亿元、-372.8万元，需关注资金链风险。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为6.6亿元，营运资本为-1.5亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.73，同比下降14.61%；存货周转率为2.44，同比下降12.01%；总资产周转率为0.53，同比下降13.87%。

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责任编辑：小浪快报