鹰眼预警：福达合金净资产收益率较大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，福达合金发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为21.93亿元，同比下降25.19%；归母净利润为2976.99万元，同比下降47.86%；扣非归母净利润为2002.76万元，同比下降61.7%；基本每股收益0.2198元/股。

公司自2018年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4294.84万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.44元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对福达合金2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为21.93亿元，同比下降25.19%；净利润为2976.99万元，同比下降47.86%；经营活动净现金流为2.53亿元，同比增长268.23%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为47.37%，27.19%，-25.19%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降47.86%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.2亿元，同比大幅下降61.7%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.4亿元、0.6亿元、0.3亿元，同比变动分别为-39.6%、29.16%、-47.86%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-25.19%，销售费用同比变动22.53%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降25.19%，经营活动净现金流同比增长268.23%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为10.97%，同比增长1.15%；净利率为1.36%，同比下降30.3%；净资产收益率（加权）为3.37%，同比下降49.45%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为1.36%，同比大幅下降30.3%。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期10.85%增长至10.97%，销售净利率由去年同期1.95%下降至1.36%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.37%，同比大幅下降49.46%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.37%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.67%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为52.15%，同比下降12.92%；流动比率为1.55，速动比率为0.78；总债务为7.97亿元，其中短期债务为5.78亿元，短期债务占总债务比为72.53%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为5.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.26，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为5.8亿元，经营活动净现金流为2.5亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.21，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.44、0.27、0.19，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.3亿元，短期债务为5.8亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.455%，低于1.5%。

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为81.35%，利息支出占净利润之比为183.57%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.38%、0.85%、0.96%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为4亿元，公司营运资金需求为7.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为5.84，同比下降20.01%；存货周转率为3.13，同比下降28.71%；总资产周转率为1.08，同比下降24.59%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为5.84，同比大幅下降至20.01%。

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.49，4.38，3.13，存货周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为9.49、6.49、5.43，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.9亿元，较期初增长82.48%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.1亿元，同比增长22.53%。

点击福达合金鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

炒股开户享福利，送投顾服务60天体验权，一对一指导服务！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报