新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月29日,艾艾精工发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为1.77亿元,同比下降30.09%;归母净利润为-280.22万元,同比下降108.22%;扣非归母净利润为-393.6万元,同比下降112.39%;基本每股收益-0.0214元/股。
公司自2017年5月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为6406.19万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对艾艾精工2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.77亿元,同比下降30.09%;净利润为-351.2万元,同比下降110.49%;经营活动净现金流为3274.97万元,同比增长16.92%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.8亿元,同比大幅下降30.09%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 2.52亿 | 1.77亿 |
营业收入增速 | 0.34% | 30.04% | -30.09% |
• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内,营业收入同比下降30.09%,低于行业均值12.51%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 2.52亿 | 1.77亿 |
营业收入增速 | 0.34% | 30.04% | -30.09% |
营业收入增速行业均值 | 12.4% | 22.15% | 12.51% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-280.2万元,同比大幅下降108.22%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 3056.51万 | 3407.3万 | -280.22万 |
归母净利润增速 | -14.03% | 11.48% | -108.22% |
• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,归母净利润同比下降108.22%,低于行业均值2.81%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 3056.51万 | 3407.3万 | -280.22万 |
归母净利润增速 | -14.03% | 11.48% | -108.22% |
归母净利润增速行业均值 | 103% | -13.39% | 2.81% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-393.6万元,同比大幅下降112.39%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 2675.72万 | 3177.38万 | -393.6万 |
扣非归母利润增速 | -2.75% | 18.75% | -112.39% |
• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内,扣非归母净利润同比下降112.39%,低于行业均值-12.01%,偏离行业度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 2675.72万 | 3177.38万 | -393.6万 |
扣非归母利润增速 | -2.75% | 18.75% | -112.39% |
扣非归母利润增速行业均值 | 131.69% | -15.1% | -12.01% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-351.2万元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 3041.81万 | 3346.74万 | -351.2万 |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于行业均值,营业收入增速低于行业均值。报告期内,应收账款较期初变动-20.3%高于行业均值-43.4%,营业收入同比变动-30.09%低于行业均值12.51%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | 0.34% | 30.04% | -30.09% |
营业收入增速行业均值 | 12.4% | 22.15% | 12.51% |
应收账款较期初增速 | 35.33% | 30.29% | -20.3% |
应收账款较期初增速行业均值 | 530.05% | 86.47% | -43.4% |
• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内,应收账款/营业收入比值为39.79%,高于行业均值22.76%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 6764.4万 | 8813.22万 | 7023.98万 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 2.52亿 | 1.77亿 |
应收账款/营业收入 | 34.84% | 34.91% | 39.79% |
应收账款/营业收入行业均值 | 23.11% | 22.32% | 22.76% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为34.84%、34.91%、39.79%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 6764.4万 | 8813.22万 | 7023.98万 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 2.52亿 | 1.77亿 |
应收账款/营业收入 | 34.84% | 34.91% | 39.79% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值-9.33低于行业均值-0.72,盈利质量弱于行业水平。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1934.59万 | 2801.01万 | 3274.97万 |
净利润(元) | 3041.81万 | 3346.74万 | -351.2万 |
经营活动净现金流/净利润 | 0.64 | 0.84 | -9.33 |
经营活动净现金流/净利润行业均值 | 0.91 | 0.74 | -0.72 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为29.69%,同比下降18.75%;净利率为-1.99%,同比下降115.01%;净资产收益率(加权)为-0.62%,同比下降108.21%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为38.52%、36.54%、29.69%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.52% | 36.54% | 29.69% |
销售毛利率增速 | -12.58% | -5.15% | -18.75% |
• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内,销售毛利率为29.69%,高于行业均值18.87%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.52% | 36.54% | 29.69% |
销售毛利率行业均值 | 23.55% | 20.44% | 18.87% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为15.67%,13.26%,-1.99%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 15.67% | 13.26% | -1.99% |
销售净利率增速 | -14.45% | -15.39% | -115.01% |
• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内,销售净利率为-1.99%,低于行业均值7.08%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 15.67% | 13.26% | -1.99% |
销售净利率行业均值 | 5.07% | 7.12% | 7.08% |
• 销售毛利率高于行业均值,存货周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为29.69%高于行业均值18.87%,存货周转率为1.47次低于行业均值5.82次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.52% | 36.54% | 29.69% |
销售毛利率行业均值 | 23.55% | 20.44% | 18.87% |
存货周转率(次) | 1.65 | 2.05 | 1.47 |
存货周转率行业均值(次) | 6.54 | 6.87 | 5.82 |
• 销售毛利率高于行业均值,应收账款周转率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为29.69%高于行业均值18.87%,应收账款周转率为2.23次低于行业均值6.48次。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.52% | 36.54% | 29.69% |
销售毛利率行业均值 | 23.55% | 20.44% | 18.87% |
应收账款周转率(次) | 3.3 | 3.24 | 2.23 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.53 | 7.69 | 6.48 |
• 销售毛利率高于行业均值,现金周期也高于行业均值。报告期内,销售毛利率为29.69%高于行业均值18.87%,但现金周期为305.04天也高于行业均值107.49天。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.52% | 36.54% | 29.69% |
销售毛利率行业均值 | 23.55% | 20.44% | 18.87% |
现金周期(天) | 276.43 | 220.15 | 305.04 |
现金周期行业均值(天) | 95.99 | 90.96 | 107.49 |
• 销售毛利率高于行业均值,销售净利率低于行业均值。报告期内,销售毛利率为29.69%高于行业均值18.87%,销售净利率为-1.99%低于行业均值7.08%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 38.52% | 36.54% | 29.69% |
销售毛利率行业均值 | 23.55% | 20.44% | 18.87% |
销售净利率 | 15.67% | 13.26% | -1.99% |
销售净利率行业均值 | 5.07% | 7.12% | 7.08% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.62%,同比大幅下降108.21%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 7.1% | 7.55% | -0.62% |
净资产收益率增速 | -18.58% | 6.34% | -108.21% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.62%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 7.1% | 7.55% | -0.62% |
净资产收益率增速 | -18.58% | 6.34% | -108.21% |
• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.62%,低于行业均值6.52%,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 7.1% | 7.55% | -0.62% |
净资产收益率行业均值 | 4.11% | 8.91% | 6.52% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-0.6%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 6.92% | 7.32% | -0.6% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为78.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 308.38万 | 332.32万 | -275.23万 |
净利润(元) | 3041.81万 | 3346.74万 | -351.2万 |
非常规性收益/净利润 | 9.21% | 9.93% | 78.4% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内,资产减值损失/净资产比值-0.17%高于行业均值-1.47%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -61.17万 | -56.12万 | -78.82万 |
净资产(元) | 4.47亿 | 4.8亿 | 4.55亿 |
资产减值损失/净资产 | -0.14% | -0.12% | -0.17% |
资产减值损失/净资产行业均值 | -4.68% | -4.02% | -1.47% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为14.15%,同比增长11.61%;流动比率为3.16,速动比率为1.9;总债务为2101.84万元,其中短期债务为2101.84万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为7.59,4.13,3.16,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 7.59 | 4.13 | 3.16 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.29、0.91、0.85,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 1.29 | 0.91 | 0.85 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为2.9%、3.63%、4.62%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 1294.04万 | 1743.03万 | 2101.84万 |
净资产(元) | 4.47亿 | 4.8亿 | 4.55亿 |
总债务/净资产 | 2.9% | 3.63% | 4.62% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为10.98、5.56、2.82,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 1.42亿 | 9687.06万 | 5927.73万 |
总债务(元) | 1294.04万 | 1743.03万 | 2101.84万 |
广义货币资金/总债务 | 10.98 | 5.56 | 2.82 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.5亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.5%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 1.39亿 | 8923.03万 | 5068.81万 |
短期债务(元) | 1294.04万 | 1743.03万 | 2101.84万 |
利息收入/平均货币资金 | 1.22% | 1.19% | 0.5% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长6.92%,营业成本同比增长22.54%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 46.34% | -32.89% | -6.92% |
营业成本增速 | 10.29% | 34.24% | -22.54% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为167.2万元,较期初变动率为46.33%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 114.23万 |
本期其他应收款(元) | 167.16万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元,筹资活动净现金流为-0.2亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 3274.97万 |
投资活动净现金流(元) | -5196.32万 |
筹资活动净现金流(元) | -2143.98万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.8亿元、0.6亿元,公司经营活动净现金流分别0.2亿元、0.3亿元、0.3亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 3346.09万 | 8297.24万 | 6066.27万 |
经营活动净现金流(元) | 1934.59万 | 2801.01万 | 3274.97万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.23,同比下降31.23%;存货周转率为1.47,同比下降28.44%;总资产周转率为0.33,同比下降32.23%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内,应收账款周转率2.23低于行业均值6.48,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 3.3 | 3.24 | 2.23 |
应收账款周转率行业均值(次) | 6.53 | 7.69 | 6.48 |
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.3,3.24,2.23,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 3.3 | 3.24 | 2.23 |
应收账款周转率增速 | -14.02% | -1.81% | -31.23% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为1.47,同比大幅下降28.44%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 1.65 | 2.05 | 1.47 |
存货周转率增速 | -2.17% | 24.05% | -28.44% |
• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内,存货周转率1.47低于行业均值5.82,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 1.65 | 2.05 | 1.47 |
存货周转率行业均值(次) | 6.54 | 6.87 | 5.82 |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内,总资产周转率0.33低于行业均值0.73,行业偏离度超过50%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.41 | 0.48 | 0.33 |
总资产周转率行业均值(次) | 0.84 | 0.9 | 0.73 |
• 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.8亿元,较期初增长125.55%。
项目 | 20211231 |
期初固定资产(元) | 7781.44万 |
本期固定资产(元) | 1.76亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内,销售费用/营业收入比值为8.74%,高于行业均值2.51%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售费用(元) | 1582.4万 | 1738.15万 | 1543.13万 |
营业收入(元) | 1.94亿 | 2.52亿 | 1.77亿 |
销售费用/营业收入 | 8.15% | 6.88% | 8.74% |
销售费用/营业收入行业均值 | 2.82% | 2.38% | 2.51% |
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责任编辑:小浪快报
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