鹰眼预警：福建金森营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，福建金森发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.74亿元，同比下降8.32%；归母净利润为1019.2万元，同比下降21.18%；扣非归母净利润为702.26万元，同比增长166.84%；基本每股收益0.04元/股。

公司自2012年5月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为1.66亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.43元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对福建金森2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.74亿元，同比下降8.32%；净利润为1016.75万元，同比下降21.27%；经营活动净现金流为-4474.28万元，同比下降153.89%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.7亿元，同比下降8.32%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为100.52%，48.18%，-21.18%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降21.18%，低于行业均值40.41%，偏离行业度超过50%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.1亿元，且前三季度为-0.3亿元，第四季度转负为正。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为871.3万元、0.1亿元、0.1亿元，同比变动分别为100.45%、48.23%、-21.27%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-8.32%，税金及附加同比变动20.46%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长93.24%，营业收入同比增长-8.32%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为87.25%，高于行业均值34.36%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.1亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-4.401低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-4.4低于行业均值-0.36，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为53.41%，同比增长6.43%；净利率为5.84%，同比下降14.13%；净资产收益率（加权）为1.34%，同比下降21.64%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.34%，同比大幅下降21.64%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.34%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为37.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为60.18%，同比下降0.01%；流动比率为4.53，速动比率为0.73；总债务为10.73亿元，其中短期债务为3.19亿元，短期债务占总债务比为29.7%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/流动负债比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/流动负债比值为-0.11，低于行业均值0.31。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.1亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.656%，低于1.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.6亿元，筹资活动净现金流为-0.7亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.4亿元、-0.2亿元、-0.7亿元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.51，同比下降43.23%；存货周转率为0.06，同比下降16.29%；总资产周转率为0.09，同比下降11.79%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.62%、4.11%、7.92%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为91.3万元，较期初增长65.79%，所得税费用为-33.1万元。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.3亿元，较期初增长59.96%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.94%、2.41%、2.73%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报