鹰眼预警：庞大集团经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，庞大集团发布2022年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为260.21亿元，同比下降9.12%；归母净利润为-14.41亿元，同比下降259.73%；扣非归母净利润为-15.5亿元，同比下降302.52%；基本每股收益-0.14元/股。

公司自2011年4月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为7864.5万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对庞大集团2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为260.21亿元，同比下降9.12%；净利润为-14.03亿元，同比下降256.32%；经营活动净现金流为-6.87亿元，同比下降433.91%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为24.01%，4.56%，-9.12%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为400.29%，54.77%，-259.73%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-15.5亿元，同比大幅下降302.52%。

• 近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-14亿元。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为5.7亿元、8.9亿元、-14亿元，同比变动分别为493.95%、55.9%、-256.32%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-6.9亿元，持续三年为负数。

报告期内，公司毛利率为5.21%，同比下降35.45%；净利率为-5.39%，同比下降272.01%；净资产收益率（加权）为-13.1%，同比下降265.82%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为10.4%、8.07%、5.21%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-5.39%，同比大幅下降272.01%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-13.1%，同比大幅下降265.82%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-13.1%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.53%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-3.3亿元，同比下降122.05%。

报告期内，公司资产负债率为53.11%，同比增长7.93%；流动比率为1.42，速动比率为0.92；总债务为65.98亿元，其中短期债务为38.76亿元，短期债务占总债务比为58.74%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.35，0.46，1.42，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为9.5亿元，短期债务为38.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.25，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为9.5亿元，短期债务为38.8亿元，经营活动净现金流为-6.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.14，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.22、0.21、0.14，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为32.4%、32.55%、35.06%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为4.3亿元、5.4亿元、4.8亿元，公司经营活动净现金流分别-4.6亿元、-1.3亿元、-6.9亿元。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为28.6亿元，公司营运资金需求为41.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-13.2亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为83.25，同比下降5.73%；存货周转率为7.58，同比下降8.89%；总资产周转率为1.14，同比下降8.29%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报