鹰眼预警：龙大美食营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，龙大美食发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为161.16亿元，同比下降17.39%；归母净利润为7537.56万元，同比增长111.45%；扣非归母净利润为1.48亿元，同比增长125.94%；基本每股收益0.07元/股。

公司自2014年6月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为4.43亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对龙大美食2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为161.16亿元，同比下降17.39%；净利润为9964.21万元，同比增长111.75%；经营活动净现金流为9.41亿元，同比增长1173.36%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为161.2亿元，同比下降17.39%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.39%，净利润同比增长111.75%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降17.39%，净利润为1亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为9.7亿元、-8.5亿元、1亿元，同比变动分别为227.66%、-187%、111.75%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-17.39%，税金及附加同比变动48%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降17.39%，经营活动净现金流同比增长1173.37%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为4.03%，同比增长115.05%；净利率为0.62%，同比增长114.23%；净资产收益率（加权）为2.42%，同比增长111.58%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为6.42%、1.87%、4.03%，同比变动分别为7.54%、-70.8%、115.05%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期1.87%增长至4.03%，应收账款周转率由去年同期29.54次下降至22.18次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.42%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为1.14%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为56.08%，同比下降4.66%；流动比率为1.33，速动比率为0.82；总债务为33.11亿元，其中短期债务为22.92亿元，短期债务占总债务比为69.24%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.57，1.36，1.33，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为18.6亿元，短期债务为22.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.81，广义货币资金低于短期债务。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.79、0.61、0.56，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为74.01%，利息支出占净利润之比为104.77%，利息支出对公司经营业绩影响较大。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.7亿元，较期初变动率为98.26%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.32%、0.67%、1.49%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-7.3亿元、-8亿元、-0.4亿元，持续为负数。

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为11.2亿元，公司营运资金需求为14亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为22.18，同比下降24.9%；存货周转率为9.42，同比增长2.43%；总资产周转率为1.99，同比下降14.47%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为54.4，29.54，22.18，应收账款周转能力趋弱。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别3.24，2.32，1.99，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为17.9亿元，较期初增长55.11%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为21.13、16.9、9，持续下降。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.5亿元，较期初增长38.57%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报