鹰眼预警：新兴装备营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月29日，新兴装备发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.91亿元，同比下降22.47%；归母净利润为-5777.1万元，同比下降3035.99%；扣非归母净利润为-6828.14万元，同比下降481.79%；基本每股收益-0.51元/股。

公司自2018年8月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为1.43亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对新兴装备2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.91亿元，同比下降22.47%；净利润为-6054.52万元，同比下降1744.26%；经营活动净现金流为1592.25万元，同比下降87.9%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.9亿元，同比下降22.47%。

• 营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降22.47%，低于行业均值13.06%，行业偏离度超过50%。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为-28.23%，-101.87%，-3035.99%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降3035.99%，低于行业均值4.08%，偏离行业度超过50%。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为-24.66%，-113.23%，-481.79%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降481.79%，低于行业均值15.56%，偏离行业度超过50%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.3亿元，-0.3亿元，连续为负数。

• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为1亿元、-328.3万元、-0.6亿元，连续两年亏损。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-22.47%，销售费用同比变动9.1%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-22.47%，税金及附加同比变动14.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-18.06%高于行业均值-87.74%，营业收入同比变动-22.47%低于行业均值13.06%。

• 应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为71.87%，高于行业均值57.49%。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长27.31%，营业成本同比增长6.97%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长27.31%，营业收入同比增长-22.47%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.6亿元、1.3亿元、0.2亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.26低于行业均值6.82，盈利质量弱于行业水平。

报告期内，公司毛利率为31.63%，同比下降37.3%；净利率为-31.74%，同比下降2278.72%；净资产收益率（加权）为-4.11%，同比下降3325%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为69.65%、50.44%、31.63%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为31.63%，低于行业均值31.79%。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为30.28%，-1.33%，-31.74%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-31.74%，低于行业均值6.48%，行业偏离度超过50%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.11%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为6.29%，-0.12%，-4.11%，变动趋势持续下降。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-4.11%，低于行业均值6.83%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-3.8%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.3亿元，同比增长45.29%。

• 资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-2.39%高于行业均值0%。

报告期内，公司资产负债率为17.52%，同比增长10.08%；流动比率为6.11，速动比率为5.19；总债务为7392.52万元，其中短期债务为7392.52万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为10.92，7.46，6.11，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为6.71、5.09、4.28，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.07、0.68、0.07，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为2.28%、4.08%、5.13%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为32.86、18.11、13.29，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.8亿元，短期债务为0.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.092%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长26.61%，营业成本同比增长6.97%，预付账款增速高于营业成本增速。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.25，同比增长4.51%；存货周转率为0.69，同比下降14.27%；总资产周转率为0.11，同比下降22.6%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.25低于行业均值2.78，行业偏离度超过50%。

• 存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率0.69低于行业均值1.93，行业偏离度超过50%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为7.87%、9.53%、12.15%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率大幅低于行业均值。报告期内，总资产周转率0.11低于行业均值0.38，行业偏离度超过50%。

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.19，0.14，0.11，总资产周转能力趋弱。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为14.17、9.89、7.99，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长470.08%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.96%、2.59%、3.65%，持续增长。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.8亿元，同比增长36.37%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长36.37%，营业收入同比增长-22.47%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报